Поняття активного ринку в РСБУ і МСФО

1. Вимоги МСФЗ (IFRS) 13 щодо активного ринку
2. Достатня частота угод
3. Достатній обсяг угод
4. Вимоги РСБУ для організацій, що знаходяться під регулюванням Банку Росії
5. Вимоги РСБУ для організацій, що знаходяться під регулюванням Мінфіну Росії
6. Таблиця 1 (Джерело: moex.com/s1194) Ринкові ціни, інформація за якими надається ПАТ «Московська Біржа»...
7. приклад
8. Висновок
9. Інші статті рубрики
10. Рекомендуємо

МСФЗ: навчання, методологія і практика впровадження для компаній і фахівців

Спільний проект ІПБ Росії і журналу «Корпоративна фінансова звітність. Міжнародні стандарти » .

FCCA, начальник відділу міжнародної звітності ПАТ «Московська біржа»

В даний час регулюючі органи істотно змінюють порядок бухгалтерського обліку і складання звітності по РСБУ. Відбувається активне зближення російських стандартів з міжнародними стандартами. Одним з найбільш значущих процесів такого зближення є впровадження в реалії російського бухгалтерського обліку поняття «справедлива вартість». Оцінка справедливої вартості активів відповідно до вимог міжнародних стандартів - досить трудомісткий, складний процес, і одним з його етапів є оцінка активності ринку, на якому звертається оцінюваний актив. У даній статті ми розглянемо, які кроки вже були зроблені для зближення російських і міжнародних стандартів в сфері застосування справедливої вартості для оцінки фінансових інструментів, які кроки ще належить зробити, а також вивчимо підходи до оцінки активності ринку в РСБУ і МСФО.

У міжнародних стандартах всі вимоги до оцінки справедливої ​​вартості винесені в окремий стандарт МСФЗ (IFRS) 13 «Оцінка справедливої ​​вартості», застосовуваний з 1 січня 2013 року. Стандарти МСФЗ з обліку окремих видів активів і зобов'язань щодо вимог до оцінки справедливої ​​вартості посилаються на МСФЗ (IFRS) 13.

У російських стандартах бухгалтерського обліку для організацій, що підпадають під регулювання Центрального банку Російської Федерації, концепція справедливої ​​вартості впроваджується поетапно.

Для кредитних організацій діють такі нормативні акти:

• лист Банку Росії від 29 грудня 2009 року № 186-Т «Про методичні рекомендації" Про оцінку фінансових інструментів за поточною (справедливою) вартістю "»;
• становище від 4 липня 2011 № 372-П «Про порядок бухгалтерського обліку похідних фінансових інструментів»;
• становище від 27 лютого 2017 року № 579-П «План рахунків бухгалтерського обліку для кредитних організацій».

Дані документи спочатку оперували поняттям «поточна (справедлива) вартість», але з введенням в 2012 році на території Російської Федерації МСФЗ (IFRS) 13 положення Банку Росії № 372-П, № 579-П (раніше 385-П) та інші були переведені на поняття «справедлива вартість». У зазначених положеннях містяться прямі посилання на вимоги МСФЗ (IFRS) 13, і порядок оцінки справедливої ​​вартості в бухгалтерському обліку банків нічим не відрізняється від порядку оцінки справедливої ​​вартості в МСФЗ. У тому числі це стосується і підходу до оцінки активності ринку в рамках оцінки справедливої ​​вартості.

Відносно некредитних фінансових організацій (НФО) Банк Росії також запустив процес переходу на нові галузеві стандарти бухгалтерського обліку (ОСБУ). Деякі НФО вже застосовують ОСБУ з 2017 року (серед них - страхові організації), деякі переходять на ОСБУ з 2018 року і пізніше.

ОСБУ, які оперують поняттям активного ринку:

• становище від 2 вересня 2015 року № 488-П «Галузевий стандарт бухгалтерського обліку похідних фінансових інструментів некредитні фінансовими організаціями» (далі - Положення № 488-П);
• становище від 1 жовтня 2015 року № 494-П «Галузевий стандарт бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами в некредитних фінансових організаціях» (далі - Положення № 494-П).

Для інших комерційних організацій, які залишаються під регулюванням Мінфіну Росії, в частині оцінки фінансових активів застосовуються вимоги ПБО 19/02 «Облік фінансових вкладень» (Затверджено Наказом Міністерства фінансів Російської Федерації від 10 грудня 2002 року № 126н.) (Далі - ПБО 19 / 02). Програма розробки федеральних стандартів бухгалтерського обліку на 2017-2019 роки Мінфіну Росії передбачає створення нового стандарту за фінансовими інструментами в період з 4-го кварталу 2018 року по 2-й квартал 2019 року, передбачувана дата вступу в силу стандарту - 2021 рік. Проект стандарту ще не опублікований, але мета зближення з МСФЗ задана.

Розглянемо більш докладно вимоги до оцінки активності ринку в РСБУ і МСФО.

Вимоги МСФЗ (IFRS) 13 щодо активного ринку

Як відомо, МСФЗ (IFRS) 13 виділяє три рівня ієрархії справедливої ​​вартості:

• 1-й рівень: вихідними даними для оцінки справедливої вартості є цінові котирування (некорректіруемих) активних ринків для ідентичних активів або зобов'язань, до яких у організації є доступ на дату оцінки;
• 2-й рівень: вихідними даними для оцінки справедливої вартості є ті дані, які прямо або побічно наблюдаеми щодо активу або зобов'язання, виключаючи цінові котирування, віднесені до 1-го рівня;
• 3-й рівень: вихідними даними для оцінки справедливої вартості є неспостережувані дані щодо активу або зобов'язання.

Загальні принципи оцінки справедливої ​​вартості, описані в МСФЗ (IFRS) 13, наказують у всіх випадках, якщо є цінова котирування активного ринку для активу або зобов'язання, при оцінці справедливої ​​вартості використовувати зазначену ціну без коригування, за винятком випадків, описаних у стандарті окремо. Тобто в рамках ієрархії справедливої ​​вартості найбільший пріоритет віддається ціновим котируванням (некорректіруемих) активних ринків для ідентичних активів або зобов'язань (вихідні дані 1-го рівня) і найменший пріоритет - неспостережуваних вихідними даними (вихідні дані 3-го рівня). Цінова котирування активного ринку є найбільш надійне свідчення справедливої ​​вартості і повинна використовуватися для оцінки справедливої ​​вартості без коригування щоразу, коли вона доступна.

Під активним ринком МСФЗ (IFRS) 13 розуміє ринок, на якому операції щодо певного активу або зобов'язання здійснюються з достатньою частотою і в достатньому обсязі, щоб забезпечувати інформацію про ціни на постійній основі.

Як бачимо, визначення активного ринку в стандарті досить розмито і вимагає професійного судження щодо визнання ринку активним. Щоб бути послідовними, організаціям слід закріпити в обліковій політиці чи іншому внутрішньому становищі підходи до оцінки активності ринку.

Як випливає з визначення стандарту, існує два основних критерії для оцінки активності ринку:

• достатня частота угод на ринку відносно оцінюваного активу;
• достатній обсяг угод на ринку відносно оцінюваного активу.

Достатня частота угод

Достатня частота угод з активом підтверджує, що угоди відбуваються на регулярній основі, і гарантує, що разові великі угоди, а також угоди між взаємозалежними зацікавленими особами не вплинули на ринкову ціну. Для кожного типу активів частота угод на активному ринку буде відрізнятися. Тому у внутрішніх положеннях умови активного ринку для кожного виду активів потрібно прописувати окремо. Так, якщо мова йде про цінні папери, то частоту угод можна прописати в кількості торгових днів протягом певного періоду, наприклад місяці.

У внутрішніх положеннях умови активного ринку для кожного виду активів потрібно прописувати окремо.

Приклад формулювання критерію активності ринку з точки зору достатньої частоти угод у внутрішньому становищі організації: «Кількість торгових днів, в які проводилися торги цінним папером, склало не менше 10% торгових днів місяця, що передує звітної дати».

Таким чином, якщо в минулому місяці було 20 торгових днів, то наявність угод по папері мінімум в двох торгових днях такого місяця буде підтверджувати фактор активності ринку для організації.

Достатній обсяг угод

Саме по собі кількість угод з активом на ринку не завжди підтверджує активність ринку. Тому стандарт вводить вимогу за обсягом угод. Якщо мова йде про встановлення кількісного порогу для угод з цінними паперами, то доцільно встановити його відсоток від загальної кількості цінних паперів в обігу. В даному випадку необхідно розуміти, що встановлений відсоток не повинен перевищувати обсягу блокуючого пакета цінних паперів: такий поріг буде занадто завищеними. Як правило, якщо мова йде про визначення критерію активності ринку для ОФЗ, то в організаціях встановлюється кількісний критерій обсягу, що не перевищує 1% від всього обсягу емісії.

Наприклад, формулювання критерію активності ринку, пов'язаної з обсягом угод, у внутрішніх документах організації може виглядати так: «Оборот по папері за місяць, що передує звітній даті, склав не менше 0,1% від усього обсягу емісії».

Стандарт МСФЗ (IFRS) 13 підкреслює, що якщо організація має якусь позицію щодо окремого активу або зобов'язання і з цим активом або зобов'язанням здійснюються угоди на активному ринку, то справедлива вартість даного активу або зобов'язання, віднесена до 1-го рівня ієрархії, повинна оцінюватися за допомогою множення цінової котирування одного такого активу або зобов'язання на їх кількість, яка є в організації. Такий підхід використовується навіть в тому випадку, якщо звичайний денний обсяг торгів на даному ринку не є достатнім для поглинання наявної кількості таких активів або зобов'язань та розміщення заявок на продаж відповідної позиції в рамках однієї угоди могло б вплинути на цінову котирування.

Таким чином, якщо ринок визнаний активним, то застосування даних про ринкову ціну на цьому ринку відбувається без урахування поправок на обсяг портфеля.

Якщо ринок визнаний активним, то застосування даних про ринкову ціну на цьому ринку відбувається без урахування поправок на обсяг портфеля.

Якщо інформація про обсяг та кількість угод з цінних паперів відсутній, то як критерій активності ринку можна проаналізувати розкид цін попиту (bid) і пропозиції (offer). Зазвичай на активних ринках цей розкид невеликий, а істотний розрив в котируваннях, навпаки, свідчить про неактивності ринку. Так, наприклад, для оцінки активності ринку можна використовувати медіанне значення bid-offer спреда за певний період. Як правило, якщо медіанне значення спреду не перевищує 150 базисних пунктів, то ринок визнається активним.

У випадках, коли мова йде про оцінку активності ринку для єврооблігацій, що торгуються на закордонних торговельних майданчиках, то часто єдиним джерелом інформації є дані інформаційного агентства Bloomberg. На жаль, Bloomberg не повідомляє про кількість та частоту угод з цінними паперами. Альтернативою в даному випадку є показник Bloomberg Valuation Service, або скорочено BVAL score. Показник BVAL є коефіцієнт, який приймає значення від 0 до 10 балів і агрегує масив інформації про відповідний фінансовий інструмент (регулярність даних, обсяг угод, кількість маркет-мейкерів, аналітичні та фінансові дані про емітента та ін.), Що дозволяє робити висновки про як ринок і наявних відомостей про інструмент. Як правило, організації визнають ринок по інструменту активним при рівні BVAL не нижче 7.

Вимоги РСБУ для організацій, що знаходяться під регулюванням Банку Росії

Як було зазначено вище, для кредитних організацій вимоги щодо оцінки справедливої ​​вартості фінансових активів повністю прирівняні до МСФЗ, а значить, і вимоги по оцінці активності ринку також збігаються.

Розглянемо вимоги по оцінці активності ринку при оцінці справедливої ​​вартості фінансових інструментів, прописані в ОСБУ для НФО.

Положення № 494-П в п. 1.5 дає визначення справедливої ​​вартості в повній відповідності з МСФЗ (IFRS) 13, а також відсилає до цього стандарту, кажучи про порядок оцінки справедливої ​​вартості. Крім того, п. 11.1.2 даного стандарту рекомендує критерії активного ринку стверджувати в стандартах економічного суб'єкта.

Аналогічні тези містить ОСБУ з обліку похідних фінансових інструментів - Положення № 488-П:

• п. 2.1 визначає справедливу вартість в повній відповідності з МСФЗ (IFRS) 13;
• п. 2.2 вимагає затвердження критеріїв активності ринку у внутрішніх положеннях організації.

Таким чином, всі організації, регульовані Банком Росії, переведені на повну відповідність з МСФЗ в частині оцінки справедливої ​​вартості і, отже, активності ринку.

Вимоги РСБУ для організацій, що знаходяться під регулюванням Мінфіну Росії

Облік фінансових інструментів для організацій, що знаходяться під регулюванням Мінфіну Росії, регламентується ПБУ 19/02. Дане положення не оперує поняттям «справедлива вартість». Подальший облік фінансових вкладень здійснюється за поточною ринковою вартістю в тих випадках, коли таку вартість можливо визначити. Під поточною ринковою вартістю ПБО 19/02 розуміє ринкову ціну, розраховану в установленому порядку організатором торгівлі на ринку цінних паперів. Таким чином, згідно з ПБО 19/02 поточна ринкова вартість в умовах російського ринку цінних паперів визначається за даними торговельної площадки ПАТ «Московська Біржа». Відповідно, організація має право вибрати і закріпити в обліковій політиці, яку з розраховуються торговим майданчиком цін компанія буде визнавати в якості ринкової. ПАТ «Московська Біржа» надає за результатами торгів інформацію про ціну закриття фінансового інструменту, а також ринкові ціни за різними методиками (див. Таблицю нижче).

Таблиця 1 (Джерело: moex.com/s1194)
Ринкові ціни, інформація за якими надається ПАТ «Московська Біржа» по торгованих цінних паперів

Показник Нормативні документи Ринкова ціна (1) Порядок розрахунку ринкової ціни емісійних цінних паперів і інвестиційних паїв пайових інвестиційних фондів, допущених до обігу через організаторів торгівлі, затверджений Постановою ФКЦБ від 24 грудня 2003 року № 03-52 / пс (не застосовується з 18 лютого 2011 року) Ринкова ціна (2) Порядок визначення ринкової вартості активів і вартості чистих активів, у які інвестовано кошти пенсійних накопичень, затверджений Наказом ФСФР від 26 грудня 2006 року № 06-155 / пз-н. Порядок розрахунку ринкової вартості активів і вартості чистих активів, у які інвестовано накопичення для житлового забезпечення військовослужбовців, затверджений Наказом ФСФР від 27 березня 2007 року № 07-29 / пз-н Визнана котирування З 1 січня 2016 року показник «визнається котирування» по кожному цінному папері, допущеної до торгів, прирівнюється до значення показника «ціна закриття» даного цінного паперу. До 1 січня 2016 року показник «визнається котирування» визначався відповідно до Положення про порядок і строки визначення вартості чистих активів акціонерних інвестиційних фондів, вартості чистих активів пайових інвестиційних фондів, розрахункової вартості інвестиційних паїв пайових інвестиційних фондів, а також вартості чистих активів акціонерних інвестиційних фондів в розрахунку на одну акцію, затвердженим Наказом ФСФР від 15 червня 2005 року № 05-21 / пз-н (не застосовується з 1 січня 2016 року) Ринкова ціна (3) Порядок визначення ринкової ціни цінних паперів, розрахункової ціни цінних паперів, а також граничної межі коливань ринкової ціни цінних паперів з метою 23 глави податкового кодексу Російської Федерації, затверджений Наказом ФСФР від 9 листопада 2010 № 10-65 / пз-н

Визнана котирування з 1 січня 2016 року прирівняна до ціни закриття торгів. В умовах колишніх вимог МСФЗ дана котирування могла бути прирівняна до поняття останньої ціни попиту, по якій МСФЗ вимагали оцінювати цінні папери до введення стандарту МСФЗ (IFRS) 13. У поточній ситуації використання даної котирування в РСБУ може привести до істотної відмінності оцінки цінних паперів від звітності по МСФО.

Ринкові ціни (1), (2) і (3) обчислюються за підсумками торгового дня.

Ринкова ціна (1) розраховується як середньозважена ціна за угіддями, здійсненім течение торгового дня в усіх режимах торгів, кроме переговорного угідь, РЕПО и режімів размещения / випуску ЦІННИХ ПАПЕРІВ, в тому випадка, коли в течение торгового дня Було більше 10 угідь. Якщо угод було менше 10 за останній торговий день, то розраховується середньозважена ціна за останніми 10 угодах, укладених протягом останніх 90 торгових днів. Якщо за останні 90 торгових днів за цінним папером було менше 10 угод, то ринкова ціна (1) не розраховується. При розрахунку ринкової ціни загальний обсяг врахованих угод за цінним папером повинен становити не менше 300 тис. Руб.

Ринкова ціна (2) розраховується як середньозважена ціна за угодами, здійсненим протягом дня, в тому випадку, коли протягом торгового дня було 10 і більше угод. Якщо угод було менше 10 за останній торговий день, то середньозважена ціна розраховується за останні 3, 5 або 10 торгових днів - потрібно, щоб за ці дні кількість угод склала 10 і більше. При розрахунку ринкової ціни загальний обсяг врахованих угод за цінним папером повинен становити не менше 500 тис. Руб.

Ринкова ціна (3) розраховується як середньозважена ціна за угодами, здійсненим в перебігу дня, в тому випадку, коли протягом торгового дня було скоєно 10 і більше угод та їх загальний обсяг склав не менше 500 тис. Руб. Якщо угод було менше 10 за останній торговий день, то середньозважена ціна розраховується за останніми 10 угодах, укладених протягом останніх 90 торгових днів, за умови, що їх обсяг склав не менше 500 тис. Руб. Якщо обсяг останніх 10 угод за 90 торгових днів склав менше 500 тис. Руб., То кількість угод, які враховуються при розрахунку середньозваженої ціни, збільшується до тих пір, поки їх обсяг не досягне 500 тис. Руб. Якщо за цінним папером протягом останніх 90 торгових днів було скоєно менше 10 угод (в тому числі в разі відсутності угод) або загальний обсяг угод, укладених за цей період, склав менше 500 тис. Руб., То ринкова ціна не розраховується.

Як видно з опису порядку розрахунку ринкових цін на торговому майданчику ПАТ «Московська Біржа», не завжди наявність показника ринкової ціни (1), (2) або (3) буде свідчити про наявність активного ринку за цінним папером. При цьому за вимогами ПБО наявність котирування торгового майданчика буде зобов'язувати організацію застосувати таке котирування в РСБУ. У МСФЗ же відсутність торгів за цінним папером за останній місяць, швидше за все, буде свідчити про відсутність активного ринку у папери, необхідності оцінювати справедливу вартість за моделлю оцінки і, відповідно, віднесення цінних паперів до другого рівня ієрархії справедливої ​​вартості.

приклад

За облігації Х за період з 1 жовтня по 31 грудня звітного року було скоєно 11 угод, які розподілені в часі таким чином:

Місяць Кількість угод Обсяг угод, тис. Руб. Жовтень 8 400 Листопад 2 150 Грудень 1 30

Обсяг емісії облігації Х становить 100 000 паперів.

Номінал облігацій - 1 тис. Руб. Відповідно, обсяг емісії в грошовому вираженні становить 100 000 тис. Руб.

Ринкова ціна (3), певна організатором торгівлі на 31 грудня звітного року, склала 98,3 (у відсотках до номіналу). Ця котирування, відповідно до облікової політики по РСБУ, буде використана для оцінки цінних паперів на 31 грудня звітного року.

Облікова політика за МСФЗ містить наступні вимоги до оцінки активності ринку при оцінці справедливої ​​вартості:

• кількість торговельних днів, в які проводилися торги цінним папером, склало не менше 10% торгових днів місяця, що передує звітній даті;
• оборот по папері за місяць, що передує звітній даті, склав не менше 0,1% від усього обсягу емісії.

Оцінюємо кількість угод і обсяг торгів по папері в грудні звітного року (місяць, що передує звітній даті):

• кількість торговельних днів по облігації в грудні - один день; Найбільше торгових днів в грудні було 18, тобто торги по цінним папером проводилися в 5,6% торгових днів; таким чином, перша вимога до активного ринку не виконано;
• обсяг торгів по облігації в грудні склав 30 тис. руб., тобто 0,03% від обсягу емісії; таким чином, друга вимога до активного ринку не виконано.

Відповідно, в МСФЗ облігацію слід віднести до другого рівня ієрархії і оцінку справедливої ​​вартості здійснювати за моделлю, встановленої в обліковій політиці по МСФО.

Висновок

Отже, єдиною сферою, де оцінка активності ринку в РСБУ не приведена у відповідність до МСФЗ, а простіше кажучи - практично відсутня, залишаються компанії, що знаходяться під регулюванням Мінфіну Росії. Але і ці компанії очікують зміни в сфері стандартів обліку до 2021 року. Якими будуть ці зміни, говорити поки рано: немає навіть проекту стандарту за фінансовими інструментами. Проте загальна тенденція на зближення російського обліку з МСФЗ задана.

Інші статті рубрики

Методологія автоматизації: скорочення трудовитрат на ведення обліку по МСФЗ в «1С»

Л. В. шукла

Підприємства, які автоматизують процес підготовки звітності по МСФО на базі програмних продуктів «1С», прагнуть не тільки підвищити якість і достовірність звітності по МСФО. Скорочення термінів і зниження вартості підготовки звітності та аудиту - також досить важливе завдання. Ці вигоди забезпечують окупність витрат на впровадження програмного продукту за два-три роки.

Оцінка справедливої ​​вартості для цілей МСФЗ

О. В. Литвиненко

Мета оцінки справедливої ​​вартості, відповідно до МСФЗ (IFRS) 13 «Оцінка справедливої ​​вартості», полягає в тому, щоб визначити ціну, за якою була б здійснена звичайна операція з продажу активу або передачі зобов'язання між учасниками ринку на дату оцінки в поточних ринкових умовах. У даній статті розглядаються основні методи оцінки справедливої ​​вартості і їх різновиди, а також критерії їх вибору.

Особливості підготовки міжнародної звітності інвестиційних компаній

Д. І. Нечаєв

Серед різних категорій фінансових інститутів особливе місце займають інвестиційні компанії (в тому числі інвестиційні банки, фонди та аналогічні структури). Підготовка консолідованої фінансової звітності таких організацій відповідно до МСФЗ має ряд особливостей, принципово відрізняють звітність таких компаній від аналогічної звітності в інших сферах бізнесу.

Облік золота по МСФО

А.Н. Фумін

У всі часи золото виступало як засіб захисту активів від нестабільної економічної ситуації в світі. У наш час в умовах кризи його резервна функція залишається актуальною. Посилення коливань курсів валют, падіння ринку нерухомості і банківського сектора змушують організації шукати альтернативні шляхи створення резервів. І золото як запас багатства тут займає чільне місце. Злитки дорогоцінних металів є високоліквідним товаром, вони мають ринкову котирування, а також здатні приносити дохід за рахунок зростання курсової вартості.

Облік інфляції за МСФЗ

О. В. Рожнова

Кризовий стан російської економіки знаходиться в центрі уваги бухгалтерського співтовариства.

Автоматизація обліку по МСФО: уніфікація методології, як спосіб скорочення витрат

С. В. Манько

Чим менше відмінностей між методологією бухгалтерського обліку і методологією обліку по МСФО, прийнятим в холдингу, тим менше зусиль і часу потрібно на підготовку звітності по МСФО. Тому в рамках проектів по автоматизації часто виникає питання: чи можна наблизити (уніфікувати) методології таким чином, щоб скоротити витрати на автоматизацію обліку по МСФО?

Принцип безперервності діяльності: останні зміни

А. В. Краснікова

В останні роки проблема визначення принципу безперервності діяльності підприємств привертає до себе увагу як Ради з МСФЗ (IASB), так і Ради зі стандартів фінансового обліку (FASB). Дана тема піддалася детальному розгляду з боку обох Рад, зокрема, були вивчені такі основні питання: чи повинні компанії розкривати у своїй фінансовій звітності факт наявності значних невизначеностей, здатних привести до припинення діяльності, і яка мета розкриття інформації про ці невизначеності? Розглянемо ініціативи IASB та FASB, спрямовані на поліпшення якості звітності в частині розкриття суттєвої інформації про безперервність діяльності компаній.

Рекомендуємо

Поділитися