США скасовують заборону на експорт сирої нафти. Потечуть чи назад нафтові ріки?

США скасовують сорокарічний заборона на експорт сирої нафти.

Ця інформація викликала в соцмережах прилив натхнення українських прихильників посилення антиросійських санкцій. На їхню думку, США тепер зможуть підтримувати на низькому рівні нинішні ціни на нафту і отримають ще один важіль впливу на російську економіку.

Однак ця подія хоч і має довгий геополітичним шлейфом, ніякого відношення не має ні до сьогоднішніх російсько-американським відносинам, ні тим більше до України.

Заборонити вивезення нафти США змушені були в 1975 р у відповідь на введене двома роками раніше нафтове ембарго країн ОПЕК (Організація країн - експортерів нафти) проти держав, які підтримали війну Судного дня Ізраїлю проти Єгипту і Сирії. Заборона на торгівлю нафтою з США і країнами Західної Європи тоді викликав сплеск цін на неї з $ 3 до $ 12 за барель.

Частково завдяки ембарго ОПЕК (а також через загрозу переростання війни Судного дня - в світову) черговий арабо-ізраїльський конфлікт вдалося перевести в холодну стадію. Але наслідком недопоставок нафти стало різке подорожчання автомобільного та авіаційного палива в США і Західній Європі і безпрецедентні заходи економії на транспорті - найбільший нафтова криза в сучасній історії. Вигоду з конфлікту і нафтового ембарго витягнув СРСР, який збільшив поставки своєї нафти Urals на світовий ринок.

В кінцевому рахунку нафтове ембарго 1973 р позитивно відбилося на автомобільній промисловості, яка стала випускати більш економічні автомобілі, а в суспільстві відчутно зріс інтерес до альтернативних джерел енергії.

Зараз же енергетичний ландшафт США вже не той, що в минулому столітті. Видобуток сланцевої нафти значно збільшила потенціал Сполучених Штатів і скоротила залежність від решти світу. За даними Джейсона Боргофф і Тревора Хаузера з Колумбійського університету Нью-Йорка, з 2006-го по 2014 р власний видобуток сирої нафти в країні зросла з 5 млн. Бар. на добу до 9 млн., а загальне виробництво нафтопродуктів - до 12 млн. бар., що робить США найбільшим виробником у світі.

Як відзначають дослідники, збільшення виробництва в нафтогазовому секторі скоротило залежність США від імпортних нафтопродуктів з 60% споживання до 26%. Однак у найближчі роки США, мабуть, залишаться нетто-імпортером.

І все ж існують вагомі причини внутрішньогалузевого характеру, щоб відкрити місцевим виробникам доступ до світового ринку.

Збереження в силі заборону на експорт нафти гальмує розвиток в США видобутку сланцевої нафти і газу і негативно впливає на ціноутворення. Щоб переробляти більше нафти власного виробництва, яка відноситься до легких сортів і в цілому містить менше сірки, ніж імпортна канадська, мексиканська, венесуельська або з Близького Сходу, США знадобилося б серйозно модернізувати свій сегмент нафтопереробки, орієнтований переважно на суміші важких сортів.

Місцеві нафтопромисловці побоюються, що при цьому власники НПЗ з'їдять левову частку прибутку, що виникає в ланцюжку нафтовидобуток-очищення-виробництво готового палива, а ціна на бензин, ймовірно, залишиться колишньою.

Тому в останні роки аналітичними центрами США були проведені дослідження, побудовані на різних економічних моделях, щоб визначити оптимальний сценарій розвитку нафтогазової галузі для кращого розвитку економіки.

Дані Goldman Sachs і Rhodium Group, NERA Economic Consulting, а також Aspen Institute говорять про приріст до 2020-2025 рр. від 0,25% до 1% ВВП США в разі відмови від продовження ембарго на експорт нафти.

Як геополітичний бонус Штати отримують «жест доброї волі міжнародного співтовариства, який демонструє чітку прихильність вільної і справедливої ​​торгівлі». Так прокоментував рішення про скасування заборони на експорт топ-менеджер однієї з найбільших приватних нафтосервісних компаній Canary LLC Ден Еберхарт. Крім того, скасування заборони на вивезення нафти позитивно вплине на національну безпеку, оскільки, за його словами, США тепер можуть надавати допомогу своїм союзникам, що страждають від нестачі углеводородов.1

Приблизно в тому ж ключі висловився ще один лобіст доступу американської нафти на світовий ринок - глава об'єднання «Американські виробники за експорт сирої нафти» Джордж Бейкер: «Тепер, коли ми вирівняли ігрове поле, Сполучені Штати нарешті отримали можливість конкурувати і реалізовувати весь потенціал нашої країни як глобальної енергетичної наддержави ».2

Рішення про скасування заборони на експорт нафти з США містилося в проекті бюджету на 2016 р вартістю $ 1,1 трлн., Схваленому сенатом. Документ передбачає фінансування до 30 вересня майже всіх держустанов. Закон підписав Барак Обама.

За словами лідера демократів в сенаті Гаррі Ріда, який виступає проти скасування заборони на експорт американської нафти, саме ця тема стала останнім каменем спотикання в прийнятті згаданого закону. Її подальше затягування загрожувало тимчасовим закриттям ряду урядових установ.

Як компроміс для зняття заборони на експорт закон містить податкові пільги для сонячної та вітроенергетики і зобов'язання платежу в $ 500 млн. Кліматичному фонду ООН.

Це в свою чергу послужило приводом для негативних висловлювань про те, що влада США розміняли екологічну шкоду від підвищення видобутку сланцевих вуглеводнів на користь для екології від виробництва електроенергії з поновлюваних джерел.

Передбачається, що найбільш відчутними зміни на ринку внаслідок скасування заборони на вивезення нафти з США будуть для виробників з Канади. В даний час канадська нафта (особливо сланцевих родовищ) є найбільшою статтею імпорту американських нафтопереробних компаній і становить 45% нафтового імпорту США, або 3,26 млн. Бар. в суткі.3

На думку Мартіна Кінга, віце-президента канадської First Energy Capital Corp, скасування заборони загрожує канадським добувним компаніям посиленням конкуренції. «Природно, у канадській нафти все ще є перспектива збільшення ринкової частки в США і, звичайно ж, в світі - наприклад, шляхом реекспорту сирцю, що проходить через Мексиканську затоку», - вважає він.

Спочатку Канада може відчути приріст обсягів поставок, але в довгостроковій перспективі скасування заборони призведе до зменшення обсягів продажів канадської нафти на міжнародних ринках, вважають аналітики.

Канадські виробники вже поставляють на глобальні ринки через Мексиканську затоку головним чином легку канадську нафту, але цей канал перекриють для Канади, якщо імпортери будуть отримувати з США американську нафту в великих обсягах.

Висловлюються також припущення, що нафтопереробні заводи за межами Америки отримають доступ до більшого розмаїттям сортів нафти, що дозволить їм працювати ефективніше. І це зробить сорт WTI (West Texas Intermediate) еталоном для легкої, високоякісної нафти і дозволить світлої солодкої (ще одна назва WTI) конкурувати з північноєвропейської легкою нафтою Brent.4

Вже 15 грудня розрив за вартістю між WTI і Brent скоротився до менш ніж $ 1 за бар., Тоді як середній показник в 2015 році становив $ 4,80 на користь Brent. В даний час вартість лютневих ф'ючерсів на WTI навіть трохи перевищує вартість аналогічних контрактів по Brent. І це означає, що WTI тепер не торгуватиметься з дисконтом в порівнянні з європейською легкою нафтою.

Деякі аналітики припускають, що європейські та азіатські переробники обов'язково закуплять хоча б разові партії WTI для виробництва різних «коктейлів», але ажіотаж незабаром спаде. Адже обсяги поставок американської нафти на експорт будуть здаватися струмочком, а не потужним потоком.

Судячи з усього, такої ж думки дотримуються і в ОПЕК. Генеральний секретар цієї організації Абдалла аль-Бадрі 15 грудня заявив, що зняття США обмежень на експорт взагалі ніяк не позначиться на вартості нафти.

Шановні читачі, PDF-версію статті можна скачати тут ...