Розвиток фінансового ринку Республіки Казахстан в умовах глобалізації

В даний час найважливішим завданням для Казахстану є підтримка і подальше стимулювання економічного зростання, надання йому характеру стабільною, довгострокової тенденції, яка не залежить виключно від зовнішньоекономічної кон'юнктури. Рішення проблем взаємодії сегментів фінансового ринку вимагає не просто вивчення різних аспектів його впливу на розвиток національної економіки, а й створення системи знання, що дозволяє врахувати складне переплетення взаимовлияющих чинників, яке і визначає складність виникаючих завдань. Інфраструктурні, регулятивні, соціальні та інші проблеми виявилися пов'язаними воєдино з проблемою стабільності фінансового ринку, дефіцитом фінансових інструментів, зростанням ризикованості фінансових продуктів і послуг і т.д. У зв'язку з цим необхідний особливий погляд на проблему, що об'єднує всі ці дослідження в єдину систему.

Формування і розвиток національної економіки визначається історичними, політичними, соціальними та, безсумнівно, економічними особливостями розвитку самої держави. В умовах інтеграції і глобалізації світових відносин на розвиток національних економік головний вплив роблять наступні фактори: необхідність зміцнення національного економічного суверенітету шляхом забезпечення конкурентоспроможності вітчизняних товарів; диверсифікація вкладень в слідстві перенасичення економік; необхідність зниження ступеня правового регулювання, мінімізація оподаткування; розробка і впровадження нових технологій [1, с. 4].

Інтеграція різних країн світової спільноти відбувається не тільки під впливом природних процесів розвитку світової торгівлі та міжнародного співробітництва, а й під впливом глобалізації. Чим більше прогресує глобалізація, тим сильніше відчувається її вплив і тим важче буде згладити її негативні наслідки. Саме тому вивчення основних закономірностей глобалізації та її особливостей, прогресивних і негативних сторін дасть можливість використовувати всі її переваги і пом'якшити її можливі негативні наслідки для розвитку національної економіки.

Основними передумовами для взаємодій сегментів фінансового ринку один з одним є:

  • - розміщення активів, формування пасивів;
  • - розширення асортименту фінансових послуг,
  • - збільшення обсягів продажів;
  • - скорочення транзакційних витрат,
  • - зниження собівартості послуг,
  • - мінімізація оподаткування;
  • - розширення сфер впливу;
  • - диверсифікація вкладень;
  • - зниження ризиків.

У сучасній науці термін «глобалізація» став уже стійким і ключовим поняттям, без якого не обходиться вивчення багатьох проблемних питань і не тільки в економіці. Активність досліджень сутності і ролі глобалізації відрізняється не тільки масштабами, а й широтою напрямків: розглядається як її економічний, так і соціальний, політичний, міжособистісний, демографічний і багато інших аспектів. Вивчення наукових публікацій, матеріалів і виступів з даної проблематики дозволило нам провести таку класифікацію основних економічних підходів у трактуванні сутності глобалізації та її ролі в розвитку світової спільноти і національних економік:

  • - глобалізація - як взаємозалежність. Глобалізація економіки розглядається як своєрідне стирання кордонів між державами при формуванні єдиного світового простору [2, с.19, 3, с. 61];
  • - глобалізація - як переміщення і перелив. У цьому випадку основними елементами прояви глобалізації позначаються швидкий розвиток і поширення НТП, розширення міжнародного виробництва, скорочення митних та інших бар'єрів при переміщенні товарів, капіталу і послуг через державні кордони [4, с.76];
  • - глобалізація - як транснаціональний бізнес. Представники третього напряму розглядають прояв глобалізації через поглиблене розвиток міжнародного поділу праці, що призвів до посилення процесів у розвитку транснаціонального бізнесу [5, с.10].

Всі вживані підходи глобалізації становлять інтерес як з позиції розкриття суті даного явища, так і вивчення наслідків його впливу на розвиток світової спільноти.

Глобалізація - це особливий процес розвитку суспільства, для якого характерна активізація переміщення і переливу капіталу, товарів, послуг, технологій, робочої сили, а разом з ними традицій і культур в результаті пошуку більш сприятливих умов їх освоєння. У численних працях процес глобалізації можна розділити на кілька етапів: етап колоніалізму, етап індустріалізації і виникнення капіталізму на початку XIX століття, а також сучасний етап глобалізації [5, с.10].

Вивчаючи сутність прояви глобалізації, відзначимо, що сучасні процеси глобалізації відрізняються складним переплетінням позитивних і негативних соціально-економічних тенденцій.

До числа позитивних факторів глобалізації, що впливають на розвиток національної економіки Казахстану, можна віднести:

  • - розвиток міждержавної кооперації та інтеграції, освоєння нових ринків, розширення виробничих, збутових і торговельних зв'язків економічних агентів;
  • - розширення меж міжнародного права і створення основ для формування світового держави;
  • - виробництво продуктів і послуг нової якості і стандартів, стимулювання зростання конкурентоспроможності вітчизняних товарів, впровадження нових технологій, універсалізація виробництва;
  • - активізація діяльності міжнародних організацій на світовій арені в напрямку сприяння розвитку країн, що розвиваються;
  • - розвиток трудових ресурсів, підвищення його якості в результаті міграції та обміну досвідом, організації міжнародної системи підвищення кваліфікації;
  • - посилення конкуренції, лібералізація ціноутворення, демонополізація національного ринку;
  • - підвищення швидкості руху капіталу, оборотності фінансових ресурсів національної економіки в результаті обслуговування розширюється експорту та імпорту товарів і необхідності зміцнення позицій і, перш за все, на національному ринку;
  • - створення під впливом глобалізаційних процесів ТНК сприяє розвитку між- країнових зв'язків на рівні державно-корпоративних інтересів учасників транснаціонального бізнесу;
  • - так чи інакше, але глобалізація сприяє розвитку демократії, формуванню і розвитку інститутів політичної влади, багатопартійності і підвищенню якості політичного менеджменту;
  • - глобалізаційні процеси сприяють поступовому зростанню обробної промисловості, що обумовлено розвитком і вдосконаленням технологій виробництва, спрямованих на його здешевлення, скорочення відходів і підвищення рівня виходу (корисного ефекту). Це, в свою чергу, сприяє більш раціональному використанню природних багатств і надр;
  • - залучення держави в транснаціональний бізнес, підвищення рівня і якості національного бізнесу, загроза втрати національного економічного, правового і навіть соціального суверенітету обумовлюють необхідність удосконалення рівня державного топ-менеджменту.
  • На наш погляд, до основних негативних наслідків впливу глобалізації слід віднести:
  • - зростання взаємозалежності національних економік, коли економіка однієї держави стає високочутливої ​​до всіх змін інтегруючих з нею країн (ризик прояву «ефекту доміно» - некерований процес передачі потрясінь);
  • - перелив капіталу і товарів, міграція виробництва і бізнесу в умовах слабкої конкурентоспроможності вітчизняних товаровиробників, знижує можливості до їх розвитку і призводить до витіснення їх з вітчизняного ринку. Відбувається «засилля» іноземного бізнесу;
  • - під впливом глобалізації відбувається перелив капіталу призводить до відволікання ресурсів з національної економіки, що призводить до поступового зниження податкових надходжень (у порівнянні з тими можливими надходженнями, які могли б надходити, якби той чи інший бізнес створювався в даній країні внутрішніми інвесторами, а не мігрував закордон);
  • - посилюється дисбаланс в рівні розвитку високорозвинених країн, що розвиваються;
  • - змінюються форми і масштаби економічних злочинів. За оцінкою експертів, з 1700 млрд.дол. щоденних трансакцій на фінансових ринках лише 2% пов'язані з реальними експортно-імпортними або конкретними інвестиційними операціями. Решта 98% носять спекулятивний характер і містять всі ознаки відмивання капіталу [5, с.37].

Фінансовий ринок Казахстану (поряд з нафтогазовою галуззю) в порівнянні з іншими ми секторами національної економіки найбільш відкритий і у відносній ступеня інтегрований зі світовою економікою, то рішення поставленого завдання визначення його чутливості до фінансових криз неможливо реалізувати без вивчення чинників вплинули на кризи ринків, що формуються.

Про масштаби, динаміку та напрямки міжнародного руху капіталу можна судити за даними, викладеним в таблиці 1.

Про масштаби, динаміку та напрямки міжнародного руху капіталу можна судити за даними, викладеним в таблиці 1

Світова спільнота в особі МВФ і Світового банку зробило деякі спроби запобігання негативного впливу світових криз на розвиток світової економіки. Однак ці спроби більше носили рекомендаційний характер: створити центральну міжнародну організацію, яка аналізує світовий фінансовий ринок; необхідність координації діяльності центральних банків провідних світових держав; об'єднання національних комерційних банків і т.д. Вивчений матеріал з причин виникнення останніх світових фінансових криз дозволив зробити висновок наступне.

Глобалізація і інтеграція економічних відносин і фінансових потоків створили нові передумови для криз регіонального та глобального масштабів і неврахування цих передумов може привести до негативного розвитку національної економіки. Міжнародний рух капіталів здійснюється переважно за домовленістю між великими фінансовими інститутами (недержавними). Проте, при всіх недоліках глобалізації та лібералізації вони в сучасних умовах створюють більше можливостей для економічного зростання, ніж економічна замкнутість.

Глобалізація економіки, зниження торгових бар'єрів, вільний рух капіталів і розвиток інформаційних технологій сприяє інтеграції національних економік і створення в перспективі єдиного світового ринку. Завдання будь-якої держави і його інтереси спрямовані на те, щоб створити таку економіку в своїй країні, щоб в загальному процесі глобалізації країна не була поглинена і зберегла цілісність і керованість своєї економіки, оскільки тільки ці принципи дозволяють забезпечити конкурентоспроможність країни на світовому ринку.

В результаті дослідження теоретико-методологічних основ розвитку казахстанського фінансового ринку можна виділити наступні концепції взаємодії сегментів фінансового ринку.

  1. Фінансовий ринок - це ринок, на якому функціонують фінансові інститути та економічні агенти, звертаються фінансові інструменти, що забезпечують акумуляцію і перерозподіл вільних грошових капіталів шляхом укладання угод.
  2. Застосовувана на сьогодні класифікація структури фінансового ринку відповідає не регулятивного, а інструментальному ознакою на основі єдності поняття «фінансовий інструмент» для будь-якого сегменту фінансового ринку. Даний принцип ліг в основу класифікації сегментивного структури фінансового ринку по ресурсному, рольового та ринкового ознакою.
  3. Вплив глобалізаційних процесів і формування світового фінансового ринку зумовили формування особливих десмо-інструментів. Десмо-інструменти це особлива форма фінансових інструментів, яка відображає формування інструментів, що виникли як результат взаємодії сегментів фінансового ринку. Їх прикладом є інструменти банкострахування, інструменти сек'юритизації активів, операції РЕПО (зворотне РЕПО), гібридні деривативи (різні поєднання базових деривативів) і т.д.
  4. Аналіз показників розвитку фінансового ринку і його сегментів утворює групу показників стійкості розвитку, що характеризують стійкість розвитку того чи іншого сектора (галузі, регіону, підприємства) по відношенню до величини внутрішнього валового продукту створеного в національній економіці.
  5. Специфіка форм і проявів взаємодії сегментів фінансового ринку дозволила виділити особливий тип взаємодії - корпо-рировать взаємодія, під яким слід розуміти взаємодію учасників відносин, для яких воно виявляється і як ринкове (відносини купівлі-продажу), і як вертикальне (відносини за приписом) і як кооперированное (відносини по створенню спільних товарів, робіт і послуг) [8].

На сьогодні фінансовий ринок є частиною глобальної фінансово-економічної нестабільності, витоки якого знаходяться за межами Казахстану. За останні десятиліття республіка економічно зміцніла і по багатьох позиціях успішно інтегрувалася в світові ринки, зокрема слід відзначити високу ступінь інтеграції банківської системи у світову фінансову систему. При цьому не можна не відзначити той факт, що зазначений процес інтеграції супроводжувався надмірним нарощуванням зовнішніх запозичень і, як наслідок, підвищенням уразливості національної економіки до зовнішніх ризиків.

Вельми значущим фактом є те, що, незважаючи на зниження світового попиту на нафту, метали і інші товари, Казахстан зберіг фундаментальні основи економічного зростання і стабільності національної економіки. Запустивши системи внутрішніх стимулів виробництва і споживання, республіка реалізує можливості збереження економічного зростання з акцентом не на досягнення колишніх темпів, а на поліпшення їх якості. Це дозволяє країні і в умовах кризи активно жити і розвиватися.

література

  1. З послання Голови Ради виконавчих директорів. Річний звіт Світового Банку за 2011 рік. Washington .: WorldBank, 2011. - 631с.
  2. Бейербах С. Багатоаспектний аналіз глобалізації: основні моменти // Бізнес і право. - М., 2005. - №3. - С.61-67
  3. Жалелева Р. Шевельов С. Механізми використання позитивних факторів глобалізації економіки // Саясат-Policy. - Алмати, 2005. - №1. - С.75-78.
  4. Ясин Е. Модернізація економіки та система цінностей // Питання економіки. - М., 2003. - №4. - С.10-22.
  5. Адамбекова А.А. Фінансовий ринок Казахстану: становлення і розвиток. - А .: Дауір, 2007. - с.414.
  6. Статистичний щорічник. «Казахстан в 2011 році». - Астана, 2012. - С.463-465. http://www.stat.kz/publishing/20121/ kazahstan% 202011.pdf
  7. World Development Indicators // The World Bank, 2006. - P. 318-325.
  8. Додонов В.Ю. Світова економіка в умовах кризи: тенденції та перспективи розвитку // Казахстан в глобальних процесах. - 2009. - №2. - С. 7-22.

Прізвище автора: М.Ж. Дарібаева