Механізм формування фінансових ресурсів підприємства
УДК 336.71
МЕХАНІЗМ ФОРМУВАННЯ ФІНАНСОВИХ РЕСУРСІВ ПІДПРИЄМСТВА
Mechanism of formation of financial resources of the enterprise
Бектемірова Н.Т. (КазНТУ імені К.І.Сатпаева, Алмати, Казахстан)
Bektemirova N. (Ka z NTU, Almaty, Kazakhstan)
Фінансові ресурси підприємства - це сукупність власних грошових доходів і надходжень ззовні (залучені і позикові кошти), призначені для виконання фінансових зобов'язань підприємства, фінансування поточних витрат і витрат, пов'язаних з розширенням виробництва.
Financial resources of the enterprise - a set of their own cash income and revenues from outside (borrowed and borrowed funds) designed to meet the financial obligations of the enterprise , finansi¬rovaniya current expenses and costs associated with the expansion of production .
Ключові слова: фінансові ресурси, підприємницький капітал, інвестиційна діяльність, прибуток, фінансування
Keywords: financial resources, entrepreneurial capital, investment, profit, financing
Фінансові ресурси фірми - це частина грошових коштів у формі доходів і зовнішніх надходжень, призначених для виконання фінансових зобов'язань і здійснення витрат по забезпеченню розширеного відтворення.
У науковій літературі останнього десятиліття розглядаються, як правило, лише фінансові ресурси підприємств або дається загальне визначення фінансових ресурсів, не поділяючи їх на централізовані і децентралізовані, і тільки в деяких з них приділяється їм відповідну увагу.
У підручнику «Фінанси фірми» зазначається, «фінансові ресурси підприємницької фірми можна визначити як сукупність власних грошових доходів і надходжень ззовні, що знаходяться в розпорядженні фірми і призначених для виконання її фінансових зобов'язань, фінансування поточних витрат і витрат, пов'язаних з розширенням виробництва».
Проведене теоретичне дослідження впритул підвело нас до визначення сутності фінансових ресурсів підприємств. Фінансові ресурси організацій - це сукупність власних доходів, накопичень і зовнішніх надходжень грошових коштів (і / або їх еквівалентів), що знаходиться в розпорядженні цих організацій і призначена для виконання зобов'язань перед бюджетної та фінансово-кредитної системами, перед своїми контрагентами в процесі фінансування поточних витрат господарської діяльності, фінансування витрат, пов'язаних з інвестиційною діяльністю, соціальними потребами і стимулюванням працівників.
Власні фінансові ресурси включають в себе прибуток і амортизаційні відрахування. Слід пам'ятати, що не весь прибуток залишається в розпорядженні підприємства, частина її у вигляді податків та інших податкових платежів надходить до бюджету. Прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства, розподіляється рішенням керівних органів на цілі накопичення і споживання. Прибуток, що спрямовується на накопичення, використовується на розвиток виробництва і сприяє зростанню майна підприємства. Прибуток, яку направляють на споживання, використовується для вирішення соціальних завдань.
Залучені, або зовнішні, джерела формування фінансових ресурсів можна також розділити на власні, позикові і бюджетні асигнування. Цей поділ обумовлено формою вкладення капіталу. Якщо зовнішні інвестори вкладають грошові кошти в якості підприємницького капіталу, то результатом такого вкладення коштів є утворення залучених власних фінансових ресурсів.
Підприємницький капітал являє собою капітал, вкладений в статутний капітал іншого підприємства з метою отримання прибутку або участі в управлінні підприємством.
Позичковий капітал передається підприємству в тимчасове користування на умовах платності і зворотності у вигляді кредитів банків, виданих на різні терміни, коштів інших підприємств у вигляді векселів, облігаційних позик.
Фінансові ресурси використовуються підприємством в процесі виробничої та інвестиційної діяльності. Вони знаходяться в постійному русі і перебувають в грошовій формі лише у вигляді залишків грошових коштів на розрахунковому рахунку в банку і в касі підприємства.
Підприємство, піклуючись про свою фінансову стійкість і стабільному місці в ринковому господарстві, розподіляє свої фінансові ресурси за видами діяльності і в часі. Поглиблення цих процесів призводить до ускладнення фінансової роботи, використання в практиці спеціальних фінансових інструментів.
Власні, залучені фінансові ресурси - це базова частина всіх фінансових ресурсів фірми, яка базується на момент створення фірми і знаходиться в її розпорядженні на всьому протязі її життя.
Стартовим джерелом фінансових ресурсів в момент установи підприємства є статутний (акціонерний) капітал - майно, створене за рахунок внесків засновників (або виручки від продажу акцій).
Основним джерелом фінансових ресурсів діючого підприємства служать доходи (прибуток) від основної та інших видів діяльності, позареалізаційних операцій. Він також формується за рахунок стійких пасивів, різних цільових надходжень, пайових та інших внесків членів трудового колективу. До стійких пасивів відносять статутний, резервний та інші капітали, довгострокові позики і постійно знаходиться в обороті підприємства кредиторську заборгованість.
Фінансові ресурси можуть бути мобілізовані на фінансовому ринку за допомогою продажу акцій, облігацій та інших видів цінних паперів, випущених підприємством; дивідендів по цінних паперах інших підприємств і держави; доходів від фінансових операцій; кредитів.
Фінансові ресурси можуть надходити в порядку перерозподілу від асоціацій і концернів, в які вони входять, від вищестоящих організацій при збереженні галузевих структур, від страхових організацій.
Прийнято розрізняти дві форми фінансування: зовнішнє і внутрішнє. Такий поділ обумовлено жорстким зв'язком між формами фінансових ресурсів і капіталу фірми з процесом фінансування. Характеристика видів фінансування представлено в таблиці 1.
Таблиця 1 - Структура джерел фінансування підприємства
види фінансування
Зовнішнє фінансування
внутрішнє фінансування
Фінансування на основі власного капіталу
1. Фінансування на основі вкладів та дольової участі (наприклад, випуск акцій, залучення нових пайовиків)
2. Фінансування за рахунок прибутку після оподаткування
(Самофінансування у вузькому сенсі)
Фінансування на основі позикового капіталу
3. Кредитне фінансування (наприклад, на основі позик, позик, банківських кредитів , Кредитів постачальників)
4. Позиковий капітал, що формується на основі доходів від продажів - відрахування в резервні фонди (на пенсії, виплати компенсацій, на сплату податків)
Змішане фінансування на основі власного і позикового капіталу
5. Випуск облігацій, які можна обміняти на акції, опціонні позики, позики на основі надання права участі в прибутку, випуск привілейованих акцій
6. Особливі позиції, що містять частину резервів (тобто не обкладаються поки податком відрахування)
Примітка - складено автором на основі вивчення літератури [1, 3, 4].
Цю частину фінансових ресурсів прийнято називати статутним фондом або статутним капіталом фірми. Залежно від організаційно-правової форми фірми її статутний капітал формується за рахунок випуску і подальшого продажу акцій (звичайних, привілейованих або їх комбінації), вкладень в статутний капітал паїв, до і т.д. За час життя фірми її статутний капітал може дробитися, зменшуватися і збільшуватися, в тому числі за рахунок частини внутрішніх фінансових ресурсів фірми. Структура власного капіталу підприємства представлена на малюнку 1.
Основні джерела фінансових ресурсів підприємства.
Джерелами власних фінансових ресурсів є (рис.1):
- статутний капітал (Кошти від продажу акцій і пайові внески учасників);
- резерви, накопичені підприємством;
- інші внески юридичних і фізичних осіб (цільове фінансування, пожертвування, благодійні внески та ін.).
Малюнок 1 - Структура власного капіталу підприємства
Організація фінансів підприємства будується на певних принципах: господарської самостійності, самофінансування, матеріальної відповідальності, зацікавленості в результатах діяльності, формуванні фінансових резервів.
Список використаних джерел
1. Сафронова Н. А. Економіка підприємства. Підручник. -М .: Видавництво «Юристь», 2005.
2. Бабич А.М. Фінанси / А.М. Бабич. - М .: ФБК-ПРЕСС, 2008.
3. Джантуреева Е.Топлівно-енергетичний комплекс. Запаси, видобуток і інвестиції // KAZAKHSTAN. Міжнародний діловий журнал. -2007. -№3.
4. Ужкенов Б. надрокористування в Казахстан е. Підсумки десятиліття і прогнози на майбутнє // KAZAKHSTAN. Міжнародний діловий журнал. -2011. -№3.