Сімейні цінності :: Суспільство :: Газета РБК

Як будує бізнес сім'я Шамалова

Фото: Коммерсант

РБК розбирався, як 33-річний Кирило Шамалов, якого називають чоловіком Катерини Тихонової, став великим акціонером «Сибура», які ще активи є у його сім'ї і скільки вони можуть коштувати.

Як Шамалов став співвласником «Сибура»?

щасливий кар'єрист

Єдина можливість звернутися до Кирила Шамалова особисто випала РБК на початку жовтня в Сочі, на другому в історії Росії гоночному уїк-енді «Формули-1». Шамалов займав місце в VIP-ложі компанії Pirelli і уважно стежив за змаганнями. «Все Шамалова обожнюють автомобілі», - розповідав РБК їхній знайомий.

Кирило і його старший брат - глава Газфонд Юрій Шамалов - регулярно беруть участь в ралі ретромобілів, яке в кінці травня влаштовує в Москві легендарна компанія Chopard. У 2008 році брати приїхали на Mercedes-Benz SEC 280 1970 року народження, а на одній з останніх гонок з'явилися за кермом «шикарного раритетного мерседеса 1930-х років». Від інтерв'ю РБК Кирило Шамалов відмовився, заздалегідь вважаючи готується статтю тенденційною.

Випускник юридичного факультету Санкт-Петербурзького університету, Шамалов зайняв крісло віце-президента з адміністративної підтримки бізнесу «Сибура» в 26 років. До цього він встиг недовго попрацювати в «Рособоронекспорт», «Газпромі» і Газпромбанку, а потім три роки був фахівцем в департаменті економіки та фінансів уряду. «Сибур» в 2008 році як раз шукав людину, відповідального за зв'язки з держорганами. Ідея запросити на цю посаду Шамалова належала колишньому президенту компанії Олександру Дюкову, говорить джерело, близьке до «Сибуру». Сам Дюков підтверджує, що обговорював призначення з Шамаловим: за його словами, «політичний важковаговик» в той час був «Сибуру» не по зубах.

Коли в «Сибурі» з'явилася опционная програма, Шамалов, серед інших колег, нею скористався (на 30 червня 2015 року колишнім і нинішнім менеджерам компанії належало 17,5% акцій). Він купував акції в ході декількох раундів програми і до осені 2014 року зібрав більше 4% компанії.

На початку вересня 2014 роки сам «Сибур» оголосив, що власником 17% акцій стало ТОВ «Яуза 12», а Кирило Шамалов є єдиним власником цієї фірми. Продавцем пакету виступив Геннадій Тимченко. Так Шамалов консолідував 21,3% акцій, у основного акціонера Леоніда Міхельсона залишилося 50,2%, у Тимченко - тільки 15,3%.

Вартість «Сибура» помітно перевищує оцінку інших відомих активів Шамалова-молодшого. РБК знайшов, що з лютого 2013 роки йому належить житловий будинок в стадії будівництва площею 1429 кв. м, розташований в Одинцовському районі Московської області поблизу сіл Усово і Калчуга (дані ЕГРП). Крім того, Reuters повідомляв, що приблизно в той же час молодий бізнесмен викупив у Геннадія Тимченко будинок і ділянку у французькому Біарріце вартістю до $ 4 млн (представник Тимченко це не коментує). У Шамалова є також частка в спільному з батьком цементному бізнесі (див. Інфографіку). Яким був дохід Шамалова в «Сибурі», невідомо, але він навряд чи перевищував річний заробіток його начальника Дмитра Конова, який Forbes за підсумками 2014 року оцінював в $ 5,5 млн. Так як молодому бізнесменові вдалося профінансувати таку велику угоду?

Стоматолог зі знанням німецької

Кирило Шамалов відбувається із заможної сім'ї. Його батько Микола Шамалов одного разу навіть з'явився в списку Forbes: у 2011 році журнал оцінив його капітал в $ 500 млн (тоді він зайняв 198-е місце). З тих пір він більше жодного разу не входив до числа 200 найбагатших російських бізнесменів. Знайомі Миколи Шамалова стверджують, що зараз він нібито більше цікавиться полюванням і своїм тваринницьким господарством, ніж великим бізнесом (докладніше про це - в інфографіці).

Проте в 2014 році Шамалов-старший потрапив під санкції Євросоюзу, влада якого зарахували бізнесмена до найближчого оточення Путіна, обгрунтувавши це тим, що обидва були співзасновниками дачного кооперативу «Озеро». Микола Шамалов дійсно дружить з Путіним і навіть був у нього на дні народження в цьому році, підтвердило джерело РБК в кремлівської адміністрації (прес-секретар президента Дмитро Пєсков це не коментує).

Лікар-стоматолог, до початку 1990-х Шамалов працював в Ленінграді за спеціальністю, говорить один зі знайомих Шамалова. Зі стоматологією, можливо, був пов'язаний і ранній бізнес Шамалова: як випливає з даних Реєстраційної палати Санкт-Петербурга (містяться в базі даних Integrum), в 1994 році він став одним із співзасновників компанії «Мастердентсервіс». Досвідченим лікарем, добре знають німецьку мову, Миколи Шамалова називає і Олексій Ейріх, його колишній колега по медичному підрозділу концерну Siemens в Петербурзі.

Представником Siemens Шамалов став в 1992 році і пропрацював в компанії більше 15 років. Ейріх згадує, що Шамалов був «украй успішним» в продажах медичної техніки і в деякі роки «одноосібно робив до 80% плану». Німці, за його словами, не скупилися: одні тільки річні бонуси менеджера могли перевищувати € 100 тис.

Єдина версія про те, як у Шамалова-старшого з'явився серйозний капітал, викладена в скандальний лист підприємця Сергія Колесникова Дмитру Медведєву (той написав його в 2010 році, коли посварився з Шамаловим і іншими партнерами і поїхав за кордон). Колесніков стверджував, що Шамалов співпрацював з компанією «Петромед», яка займалася продажем медичного обладнання. Її співвласниками були в тому числі сам Колесников і його партнер Дмитро Горєлов.

Як писали «Ведомости» з посиланням на Колеснікова, «на початку 2000-х років Микола Шамалов [...] звернувся до« Петромед »з пропозицією від імені Путіна« надати фінансування для низки великих контрактів в області державної охорони здоров'я ». «Було сказано, що фінансувати контракти будуть олігархи, готові на благодійність для допомоги новому президенту, а умовою фінансування є переклад« Петромед »33% від суми контракту на закордонні рахунки», - переказує розповідь Колесникова видання. Внески, за даними бізнесмена, надійшли від Романа Абрамовича ($ 203 млн) і Олексія Мордашова ($ 14,9 млн). Мордашов згодом це не коментував, а представник Абрамовича говорив, що кошти спрямовувалися на благодійність.

Газета Financial Times (FT) з посиланням на надані Колесніковим документи повідомляла пізніше, що кілька десятків мільйонів доларів при закупівлі обладнання залишилися у фірм-посередників, власниками яких були Шамалов, Горєлов і сам Колесников. Слідів Путіна FT в документах не знайшла. Зате, за версією видання, Шамалов і Горєлов в 2004-2005 роках могли витратити ці гроші (в сумі близько 1 млрд руб.) На покупку по 12,6% акцій створеного в 1990-і роки за участю Юрія Ковальчука банку «Росія». «Росія», в свою чергу, теж почала скуповувати різні активи, наприклад, банк консолідував близько 76% головного газпромівського страховика СОГАЗ.

Зараз у Шамалова близько 10% акцій банку, і цей пакет залишається одним з його найцінніших активів. Неясно, чи можна враховувати в капіталі Шамалова СОГАЗ, з яким в 2014 році «Росії» довелося розлучитися через ризик західних санкцій. За минулі роки СОГАЗ сумарно виплатив більше 17 млрд руб. дивідендів. Але дивіденди самого банку на цьому тлі були незначними.

Колесніков також писав, що в середині 2000-х він разом з Шамаловим і Горєловим брав участь в створенні компанії «Росинвест», через яку теж інвестувалися гроші від продажу медичного обладнання. На них «Росинвест» і його структури скуповували активи: суднобудівна верф в Петербурзі, яка отримала контракти на будівництво двох платформ для «Газпрому», 12,5% акцій того ж СОГАЗ; будували палац під Геленджик (після листа Колесникова ЗМІ стали називати його «палацом Путіна»), брали участь в національному проекті «Здоров'я» та ін.

Кінцевим бенефіціаром «РОСИНВЕСТ» була швейцарська Lirus Management АG. Інформації про її власників в офіційних джерелах виявити не вдалося, але глава ради директорів Lirus Юнг Віссман повідомив РБК, що спочатку компанія в рівних частках належала Шамалова, Колесникову і Горєлова.

«Росинвест» в 2012 році був ліквідований; як стверджує співрозмовник РБК з оточення Шамалова, це сталося через репутаційних ризиків після скандалу з листом Колесникова. У ліквідаційному балансі «РОСИНВЕСТ» (копія є у РБК) говориться, що на кінець 2010 року фінансові вкладення фірми становили 7,7 млрд руб., Нерозподілений прибуток - 623 млн руб.

Дісталося чи Шамалова-старшому щось з цих активів і грошей?

Спадщина «РОСИНВЕСТ»

В кінці 2009 року Шамалов «взяв повний контроль над компанією« Росинвест », активи якої на той момент« істотно перевищували $ 500 млн », повідомив Колесніков РБК. У їх числі він назвав землю і виноробне господарство в районі Геленджика, 25% акцій Виборзького суднобудівного заводу (ВСЗ), 40% акцій бізнес-терміналу в Пулково, землю в Нижегородської області, яка була виділена під будівництво деревопереробного комбінату та ін. (Див. Інфографіку).

На підставі наявних у РБК документів можна зробити висновок лише про те, що Микола Шамалов брав участь в ліквідації «РОСИНВЕСТ». Це випливає з протоколу зборів акціонерів компанії, яке відбулося в кінці 2011 року (копія є у РБК). Саме у нього була довіреність від засновника Lirus Management на управління російської «дочкою». Технічно ліквідатором виступила Олена Ярошенко - колишня колега Шамалова-старшого по Siemens, топ-менеджер декількох його компаній і останній гендиректор «РОСИНВЕСТ» з 2009 року до самої ліквідації.

За час її керівництва «Росинвест» розпродав деякі великі активи - наприклад, Виборзький завод і рив'єру поблизу Геленджика. В результаті серії угод Виборзький завод змінив кількох власників і врешті-решт перейшов під контроль державної Об'єднаної суднобудівної корпорації (ОСК). Пакет у розмірі 80% ВСЗ обійшовся ОСК в 1,8 млрд руб., 22% акцій верфі безпосередньо перед продажем ОСК належало особисто Шамалова (вказано в звітності ВСЗ). Маєток «в стилі італійського палаццо» під Геленджик приблизно за $ 350 млн пішло бізнесменові Олександру Пономаренко, який стверджував, що продавцем також виступав Шамалов (про це писав «Коммерсант»).

Бенефіціар «РОСИНВЕСТ» - Lirus Management - від цих угод не отримав ні цента, заявив РБК керівник швейцарської компанії Віссманн. Він оцінює втрати засновника приблизно в $ 250 млн. Lirus намагалася оскаржити рішення про ліквідацію в російських судах, наполягаючи, що довіреність Шамалова не передбачала прав на закриття фірми, але програла у всіх інстанціях.

РБК намагався зв'язатися з Шамаловим-старшим і передавав йому прохання про зустріч через двох його знайомих. За їхніми словами, той відмовився. Джерело в оточенні Шамалова стверджує, що іноземний засновник дійсно позичав «РОСИНВЕСТ» гроші для його проектів. Але на момент ліквідації всі розрахунки були проведені і зобов'язання були погашені. Деякі активи «РОСИНВЕСТ» були сильно переоцінені, вважає співрозмовник РБК. За його даними, єдиний проект «РОСИНВЕСТ», частка в якому залишилася за Шамаловим, це 40% в VIP-терміналі Пулково.

Але ні термінал, ні інші з виявлених РБК активів Шамалова-старшого (див. Інфографіку), не співставні за вартістю з пакетом акцій «Сибура», який придбав Шамалов-молодший у Геннадія Тимченко.

Кредитна історія

Деякі деталі угоди з Тимченко Шамалов-молодший розкрив тільки через рік після покупки «Сибура» - в інтерв'ю «Коммерсанту». Незважаючи на значну вартість активу, покупець стверджував, що фінансував її без допомоги батька, взявши під заставу належали йому активів кредит в Газпромбанку (яких саме і скільки точно, в інтерв'ю не уточнювалося).

Шамалов також говорив, що угода була грошової, а весь «Сибур» для неї був оцінений більш ніж в $ 10 млрд (тобто мінімум $ 1,7 млрд, або 63 млрд руб. За 17% акцій за курсом на момент угоди). Джерело, близьке до Газпромбанку, стверджує, що Шамалов майже цілком фінансував угоду за рахунок банку, але скільки точно особистих коштів він використовував - не уточнює.

РБК вивчив відкриті дані компанії-покупця, єдиним власником якої, за даними СПАРК, як і раніше є Кирило Шамалов. «Яуза 12», якщо вірити СПАРК, була заснована в серпні 2014 року, за місяць до оголошення про покупку. Її статутний капітал складає 10 тис. Руб. Фірму очолює Лариса Ісаєва, яка, за даними СПАРК, в 2014 році близько місяця пропрацювала гендиректором ТОВ «Нове» - тваринницького проекту Шамалова-старшого в Карелії. З 2002 по 2004 рік її повна тезка очолювала ТОВ «Акцепт», через яке далекий родич Володимира Путіна Михайло Шеломов володіє міноритарними пакетами в банку «Росія» і СОГАЗ. Вона ж, якщо вірити СПАРК, керувала некомерційним партнерством «Російська ліга почесних консульських посадових осіб», серед засновників якого - почесний консул Таїланду Юрій Ковальчук, почесний консул Бангладеш Сергій Фурсенко (ще один із засновників «Озера») і почесний консул Сейшельських островів Віктор Хмарин (однокурсник Володимира Путіна).

З бухгалтерського балансу «Яузи 12» слід, що на кінець грудня 2014 року у компанії були дві великі фінансові статті: довгострокові вкладення і зобов'язання. Фінансові вкладення в балансі можуть бути вкладеннями в акції, зобов'язання можуть матися на увазі як перед кредитними організаціями, так і перед засновником, говорить гендиректор аудиторської фірми «Старовойтова і партнери» Олена Старовойтова.

Розмір довгострокових вкладень «Яузи 12» на звітний період дорівнює 78,6 млрд руб. Це еквівалент $ 2,1 млрд за курсом на 5 вересня 2014 року, коли було оголошено про угоду між Тимченко і Шамаловим. Швидше за все, виходячи з правил РСБУ і даних балансу це і є ціна покупки активів «Яузою», вважає Старовойтова. Це може означати, що весь «Сибур» на момент угоди з компанією Шамалова був оцінений в $ 12,35 млрд.

З балансу можна зробити висновок і про борги «Яузи 12». На кінець 2014 року вони становили 78,9 млрд руб. У звітності також зазначені відсотки, які за підсумками 2014 року мала сплатити фірма: 343,7 млн ​​руб. (Правда, неясно, за який період вони були нараховані).

Джерело в оточенні Шамалова наполягає, що робити будь-які розрахунки по кредиту на основі звітності «Яузи 12» некоректно, оскільки у Газпромбанку зайняла не ця компанія, а її акціонер. Скільки і на яких умовах зайняв сам Шамалов, чи використовувалися в угоді його особисті кошти, співрозмовник РБК уточнити відмовився.

Шамалов обслуговує кредит за рахунок грошей, що надходять йому в якості дивідендів за акціями «Сибура», і зараз цих виплат йому вистачає, розповідали РБК джерела в оточенні бізнесмена і близький до Газпромбанку. За 2014 рік він повинен був отримати близько 3,7 млрд руб.

Щоб обслуговувати цей кредит з дивідендного потоку компанії, його умови повинні бути суто індивідуальними, говорить директор з корпоративних рейтингів, керуючий директор рейтингового агентства «Експерт РА» Павло Митрофанов. При ринковій ставці (це не менше 10% річних в той час, сказали РБК два великих банкіра) і рівномірне погашення термін кредиту був би нереалістично довгим - багато десятків років, каже експерт. На його думку, кредит був структурований спеціально під угоду і враховує багато чинників: наприклад, виплата основної суми боргу по кредиту може бути відкладена на кілька років, а на початку клієнт гасить тільки відсотки. Позичальник, таким чином, може розраховувати на те, що в майбутньому продасть частину свого пакета і за рахунок цього зможе погасити основну частину зобов'язань, міркує Митрофанов. «Як правило, в банківській практиці під великі угоди формуються спеціальні умови», - погоджується аналітик S & P Сергій Вороненко.

Проти ніхто, кроме Шамалова, що не наважівся брати на себе Такі зобов'язання: Тимченко пропонував Акції «Сибура» и іншім менеджерам компании, стверджує представник бізнесмена. У чіслі відмовіліся БУВ и Олександр Дюков, Який зараз очолює «Газпром нафта» и входити до ради діректорів «Сибура». «Комусь [з менеджерів] знайти фінансування і обслуговувати борг було нереалістично, а хтось не захотів», - пояснив він РБК.

Пересічна боржник

Чи можна вважати кредит на 60-80 млрд руб. великим, з точки зору Газпромбанку? Весь його кредитний портфель у вересні 2014 року не перевищував 2,5 трлн руб. На цьому тлі передбачуваний позику Шамалова не виглядає значним. З іншого боку, це майже чверть від усіх кредитів банку, виданих фізичним особам (290 млрд руб. На той період).

Проте встановлені ЦБ ліміти на одного позичальника Газпромбанк в угоді з Шамаловим не порушив, вважають експерти. «Ми виходимо з припущення, що Газпромбанк чи не порушує регулятивні вимоги», - каже Вороненко з S & P. За правилами банк не повинен видавати одному позичальнику більше 25% від власного капіталу. На кінець 2014 року власні кошти банку становили близько 500 млрд руб., Говорить Вороненко. Виходить, банк безболісно міг надати одному позичальнику до 125 млрд руб.

У Кодексі корпоративного управління Газпромбанку йдеться, що великі угоди повинні виноситися на раду директорів (наскільки великі, в документі не уточнюється). До ради Газпромбанку входить старший брат Кирила - Юрій Шамалов. Вже більше десяти років він очолює Газфонд - найбільший в Росії НПФ і основний акціонер Газпромбанку.

Будь-які великі кредити проходять обов'язкову процедуру обговорення на кредитному комітеті, говорить Вороненко. Вимагала вона схвалення правління або ради директорів - залежить від внутрішніх регламентів банку. Але з точки зору російського законодавства конфлікту інтересів не було, вважає експерт: в Росії банкам не заборонено кредитувати афілійовані і залежні особи. Прес-служба Газпромбанку на запит РБК не відповіла.

Агентство Fitch 11 грудня підтвердило довгостроковий рейтинг дефолту Газпромбанку на рівні BB + (прогноз - «негативний»). «Ми аналізуємо всі великі угоди банку, але приймаємо рішення на підставі комплексу чинників», - говорить директор Fitch Олександр Данилов (угоду з Шамаловим він не коментує). Рішення Fitch обумовлено «дуже високою готовністю російської влади надавати» банку підтримку в разі потреби, говорилося в прес-релізі агентства. У 2015 році Газпромбанк отримав 164,2 млрд руб. державної підтримки.

важлива угода

11 грудня 2015 року комісія з іноземних інвестицій під керівництвом прем'єра Дмитра Медведєва схвалила велику угоду з китайським нафтохімічних гігантом Sinopec: друга за величиною компанія зі списку Fortune Global 500 купить 10% акцій «Сибура». Про те, що угода закрита, було оголошено в четвер. Для неї російська компанія оцінена вже в $ 13,4 млрд, тобто на $ 1 млрд більше, ніж компанія імовірно коштувала у вересні 2014 року під час операції з «Яузою 12».

Керівники «Сибура» давно знали, що у компанії може з'явитися стратегічний партнер. Переговори щодо угоди з Sinopec почалися в 2013 році, повідомили РБК джерело, знайоме з ходом переговорів, і менеджер одного з банків-консультантів. А публічно оголошено про неї було тільки у вересні 2015 року під час візиту в Китай Володимира Путіна.

До 2020 року вартість компанії може збільшитися на суму ще до $ 1,5 млрд, вважає аналітик Газпромбанку з нафтогазового сектору Євгена Дишлюк. Стільки «Сибуру», за її оцінкою, може додати тільки один проект - «Запсібнефтехім», про старт якого компанія оголосила в 2014 році. Завдяки йому виручка компанії зросте на 25-30%, приблизно до $ 11 млрд, писали в недавньому звіті аналітики Moody's. Для «Сибура» це буде найбільша будівництво в історії. Витрати на неї оцінюються в $ 9,5 млрд. Після обвалу рубля в 2014 році «Сибур» звернувся за держпідтримкою проекту і на відміну від багатьох її отримав. В кінці жовтня Медведєв підписав постанову про виділення компанії $ 1,75 млрд з Фонду національного добробуту.

Співрозмовники РБК розповіли, що акції «Сибура» в ході операції з Sinopec продали троє найбільших акціонерів - Міхельсон, Шамалов і Тимченко. Спочатку мова йшла про те, що основні власники «Сибура» продадуть папери Sinopeс пропорційно своїм часткам, стверджує один з них (основний власник «Сибура» Леонід Міхельсон заявив журналістам, що так і було). Для Шамалова це означало б продаж трохи більше 2%. Але він реалізував менше, стверджує джерело, близьке до «Ладога Менеджмент»: частка Шамалова скоротилася «істотно менше ніж на 1%». Офіційно акціонери новий розподіл часток в компанії поки не розкрили.

Навесні цього року Шамалов пішов з менеджерських посад в «Сибурі», зберігши за собою місце в раді директорів. Він готовий інвестувати і в інші проекти (деякі з них див. В інфографіку). Їх відбором займається керуюча компанія Шамалова «Ладога Менеджмент» на чолі з колишнім юристом «Сибура» Денисом Нікіенко. Борги не перешкода, якщо «Сибур» матиме потенціал зростання вартості і зможе забезпечувати грошовий потік для того, щоб платити кредиторам, каже знайомий бізнесмена.

У підготовці статті брали участь: Олена Мязина, Анфіса Вороніна, Петро Мироненко, Світлана Рейтер, Олена Тофанюк