ВПЛИВ ДЕРЖАВНОГО РЕГУЛЮВАННЯ НА приплив і відтік ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ В РОСІЇ

Під іноземними інвестиціями в даному випадку в російському законодавстві розуміються всі види майнових та інтелектуальних цінностей, вкладених іноземними інвесторами в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку.

Об'єктами можуть бути: і модернізовані основні фонди і оборотні кошти в усіх галузях і сферах народного господарства, цінні папери, грошові вклади, науково-технічна продукція, інтелектуальні цінності, а також майнові права.

У вдосконаленні економіки Росії найбільш важливе значення має залучення іноземного капіталу і його участь. До них відносяться спільні підприємства, прямі і портфельні інвестиції.

Рух капіталу поверх національних кордонів - провідний вид міжнародних економічних відносин. Міжнародний рух капіталу має великий вплив на економіки країн, які займаються імпортом і експортом.

Національне державне регулювання у цій галузі здійснюється в двох напрямках: по - перше, держава регулює надходження іноземних інвестицій в країну, а по-друге, регулюєте вивезення капіталу з країни.

Система регулювання включає в себе різні нормативні акти. Нормативні акти включає в себе обмежувальні і стимулюючі заходи, формує контролюючі державні органи, додаткові заходи.

Існують також завдання державного регулювання припливу інвестицій: по - перше, цей напрям припливу інвестицій в потрібні галузі, а також забезпечення найбільш бажаних форм його участі, по - друге, це стимулювання і обмеження участі іноземного капіталу в економіці країни.

Політика держави повинна вирішувати суперечності, які виникають між національними інтересами країни та інтересів іноземних інвесторів.

Визначають форми зарубіжного інвестування. До них можна віднести 6 форм:

До форм зарубіжного інвестування відносять:

• міжнародне об'єднання виробництва;
• надання зарубіжних кредитів;
• передача технології;
• створення спільних або повністю контрольованих іноземним; капіталом підприємств;
• отримання обладнання на основі лізингу;
• участь на основі концесій і угод про розподіл продукції.

Форми іноземного інвестування мають вигоди і недоліки.

Так, наприклад, прямі інвестиції є довгостроковими вкладеннями, викликають експорт контролю над активами, а також сприяють підвищенню ділової активності в країні.

Портфельні інвестиції можуть стати фактором нестабільності фінансового ринку в країні і часто мають спекулятивний характер. У Російській федерації основним законом, покликаним регулювати інвестиційну діяльність іноземних інвесторів, є № 160-ФЗ «Про іноземні інвестиції в РФ».

Відповідно до цього закону держава надає іноземному інвестору наступні права і гарантії:

• Іноземному інвестору надається гарантія прав на земельні ділянки, будівля, природні ресурси, споруди та на нерухоме майно.
• іноземний інвестор може брати участь в приватизації об'єктів державної і муніципальної власності шляхом придбання прав власності на державне та муніципальне майно або частки, часткою в статутному капіталі приватизується організації.

Органи місцевого самоврядування і суб'єкти Російської Федерації можуть здійснювати фінансування і надавати підтримку інвестиційного проекту, які здійснюється іноземним інвестором, за рахунок коштів місцевих бюджетів та суб'єктів Російської Федерації, а також позабюджетних коштів.

Статтею 13 ФЗ № 39-Ф3 «Про інвестиційну діяльність в РФ, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» визначається порядок прийняття рішень, що стосуються державних капітальних вкладень.

Основні рішення приймаються органами державної влади відповідно до законодавства Російської Федерації.

У Транснаціональні корпорації, а також міжнародні фінансові організації, великі комерційні банки та національні фонди економічного співробітництва із зарубіжними країнами, та інші, на них припадає більша частина інвестицій.

Найбільш жорсткі умови позик і кредитів припускають державні організації при кредитуванні експортних поставок, а також приватні банки. Міжнародна практика показує, що з точки зору комерційних умов найбільш краще є кредити міжнародних фінансових організацій.

В результаті цього і здійснюється політика Росії щодо залучення іноземних інвестицій. Регулювання інвестицій в країні включає в себе як міжнародні, так і національні аспекти. Інвестиційний процес - це єдине ціле, яке складається з двох частин: перша частина це національна, а друга міжнародна.

Відповідно до правовим регулюванням, в результаті якого інвестиційне право включає в себе міжнародне і національне право.

Основною метою державного регулювання припливу іноземних інвестицій полягає, в тому, щоб створити сприятливі умови для потенційних інвесторів. В інвестиційному кредитуванні реальної економіки російські банки не беруть активну участь. Але слід зазначити, що частка носіння капіталу, активів і кредитів до ВВП в нашій країні значно нижче, ніж в інших розвинених країнах.

В результаті в наведених вище умовах роль іноземних інвестицій в економіку нашої країни зростає. У наведених умовах зростає роль іноземних інвестицій в економіку країни.

Економіка Росії в 2013 році носила самі несприятливі наслідки за останні десять років. На сьогоднішній день приплив капіталу в Росію у вигляді інвестицій, наполовину не покриває потребу країни в інвестуванні.

У зв'язку з політичними подіями на Україні, до введених санкцій проти Росії, нашій країні необхідний великий приплив інвестицій. Якщо поглянути на дані Росстата, виявимо, що іноземні інвестиції в Росію за дев'ять місяців 2013 року збільшилися на 15,7% .Цього для подальшого розвитку країни недостатньо.

Інвестиційна привабливість Росії знижується з кожним роком. У цьому можна переконатися, знаючи, що частки реінвестованих прямих капіталовкладень скорочуються. Більша частина інвестицій з-за кордону надходить з офшорів.

Максимальна питома вага іноземного кaпітала (66,3%) склали «інші інвестиції», тобто кредити і позики на суму 380 мільярдів доларів. Менше третини вкладень припало на прямі інвестиції, лише мала частка - на портфельні інвестиції.

Віргінські острови

Найбільше інвестицій в Росію надходять з Віргінських островів - 61,1 млрд. Доларів.

В середині 2014 годa приплив інвестицій скоротився. Це пов'язано із закінченням великих інвестиційних проектів і масштабних будівництв. Інвестиції збільшуються лише в сфері видобутку не сировинних корисних копалин, в торгівлі і організації відпочинку.

Мінекономрозвитку склало прогнозне значення за динамікою зростання інвестицій на 2014 рік, показник дорівнює 3,9% .За прогнозом аналітиків - всього 3%., А центр розвитку Вищої школи економіки встановив планку до 2,2%.

У банків прогноз більш песимістичний. «ВТБ Кaпітaл» вважає, що інвестиції в Росію збільшаться на 2%, в Райффайзенбанку - на 1%. У 2014 році ситуація з кількістю і якістю інвестицій в Росію з-за кордону склалася несприятлива.

Розглянемо фактори, відразливі іноземних інвесторів:

• складність відкриття і ведення свого бізнесу;
• високий рівень корупції;
• високий рівень економічної злочинності;
• суперечливість і кількість законодавчих актів.

Розглянемо ці причини більш детально, з наведеними числовими показниками. З кожним роком збільшуються порушення законодавства у фінансово-бюджетній сфері, так як це великий ризик іноземних інвесторів. Розмір нецільового використання бюджетних коштів у 2011 році (718, 5 млрд. Рублів) в три рази перевищив показник 2001 року. У Росії за перші 10 років XXI століття випадки крадіжок і фінансових махінацій збільшилися в три рази.

Рейтинг Росії за сприятливими умовами ведення бізнесу піднявся зі 112 на 93 місце, але до лідерів їй ще далеко. Найменше, що можна зробити для поліпшення ситуації - це зменшення часу реєстрації форм і дозвіл здійснювати операції через Інтернет.

Про заплутаності і складності російської законодавчої бази відомо іншим країнам. Наприклад, розглянемо Конституцію Росії і США. Конституція Росії містить 137 статей, а Конституція США всього 7 статей і 27 поправок.

Наша країна за рівнем розвитку економіки набагато вище середньосвітового і середньоєвропейського. У такій ситуації довіряти свої кошти недостатньо захищеним компаніям захочуть лише одиниці, і то, швидше за все від безвиході свого становища.

Розглянемо, внаслідок яких причин відбувається відтік грошових коштів з Росії:

• Власники окремих російських компаній (підприємств нафтогазового сектора, експортерів металу), високими цінами на нафту, в останні роки заробляли велику кількість прибутку. Відтік капіталу з Росії, на сьогоднішній день, пов'язаний з тим, що дуже мало по-справжньому цікавих інвестиційних проектів.

• В останні роки збільшуються вклади в зарубіжну нерухомість (13 мільйонів доларів щорічно). Великий попит набувають будинки і квартири в Болгарії, Туреччині, Іспанії, Швейцарії, Італії та Великобританії.

• Важливою подією є висновок за межі країни корупційних або нечесно зароблених доходів.

На підставі проведеного дослідження припливу і відпливу іноземних інвестицій, необхідно загострити увагу на тому, що в останні роки витік капіталу з Росії - це давно не розширення російського бізнесa, а глобальне перенесення імуществa і грошових потоків за межі країни.

Снижающаяся з кожним роком інвестиційна активність Росії є цілком зрозумілою і закономірною. Будь-яких глобальних і кардинальних змін в 2015 році, пов'язаних з підвищенням припливу інвестицій не прогнозується.

Якщо економіка тривалий період залишається на одному і тому ж рівні, вкладати кошти не погодиться ні вітчизняний, ні іноземний інвестор.

Дивлячись на ситуацію в загальному вигляді можна підвести головний підсумок: в Росії для сприятливого розвитку країни в найближчі роки необхідно провести в кардинальні реформи.