• Главная
    • /
  • Блог
    • /
  • Фондові ринки в контексті сталого розвитку - Нові елементи інфраструктури фондових ринків - EY - Росія

Фондові ринки в контексті сталого розвитку - Нові елементи інфраструктури фондових ринків - EY - Росія

  1. Індекси на основі критеріїв сталого розвитку
  2. Основні категорії індексів на основі критеріїв сталого розвитку
  3. Ініціативи в галузі сталого розвитку
  4. Принципи відповідального інвестування ООН (PRI)
  5. Проект по розкриттю інформації про викиди парникових газів (CDP)
  6. Група інституційних інвесторів в сфері зміни клімату (IIGCC)
  7. Суспільство інвесторів в сфері зміни клімату (INCR)
  8. Група інвесторів в сфері зміни клімату Австралії і Нової Зеландії (IGCC)

Понад 100 індексів сталого розвитку допомагають інвесторам приймати рішення про вкладення своїх коштів

Понад 100 індексів сталого розвитку допомагають інвесторам приймати рішення про вкладення своїх коштів.

Зростаючий ринок СОІ підштовхнув біржі і інформаційно-аналітичні компанії до створення нових продуктів і сервісів. Уже використовуються більше 100 індексів сталого розвитку, які допомагають інвесторам приймати рішення про вкладення своїх коштів.

Інформаційну інфраструктуру фондових ринків також доповнюють різні ініціативи, які дозволяють інвесторам обмінюватися кращими практиками СОІ і вести діалог з емітентами з питань КСВ.

Індекси на основі критеріїв сталого розвитку

Фондові індекси на основі критеріїв сталого розвитку є індикатори, що відображають динаміку зміни капіталізації компаній, відібраних за критеріями сталого розвитку. Вони можуть бути використані для формування портфеля СОІ, фінансових інструментів і продуктів, ідентифікації лідерів в області КСВ, порівняння практик КСВ різних компаній, а також оцінки прибутковості портфелів СОІ.

Основні категорії індексів на основі критеріїв
сталого розвитку


Перший фондовий індекс на основі критеріїв сталого розвитку був запущений в 1990 році інформаційно-аналітичною компанією KLD Research & Analytics, яка з червня 2010 року входить в компанію MSCI, США. Безліч індексів, що входять в серію MSCI ESG, можна розділити на три категоріі14:

  • Індекси «кращих» компаній в своєму секторі (MSCI World ESG Index, MSCI Europe ESG Index, MSCI USA ESG Indexі ін. - в цілому 14 індексів) включають компанії, нефінансові показники яких краще в порівнянні з показниками компаній-аналогів.
  • Індекси, засновані на цінностях (MSCI KLD 400 Social Index і MSCI USA Catholic Values ​​Index) включають компанії, які відповідають певним цінностям, нормам або етичним стандартам, а також демонструють високі нефінансові показники в порівнянні з компаніями-аналогами.
  • Екологічні індекси (MSCI Global Environment Index, MSCI Global Alternative Energy Index, MSCI Global Clean Technology Index і ін. - в цілому сім індексів) включають компанії, продукція або послуги яких пов'язані з одним з напрямків охорони навколишнього середовища (наприклад, альтернативна енергетика або відповідальне водокористування).

Компанія FTSE (Великобританія) розробила спеціальні серії індексів, які можуть бути використані для СОІ. Їх можна розділити на три категорії:

  • Загальні серії індексів (FTSE4Good Index Series, FTSE4Good IBEX Index, FTSE ECPI Italia SRI Index Series) включають компанії, що демонструють високі результати в області КСВ в порівнянні з компаніями-аналогами.
  • Екологічні серії індексів (FTSE4Good Environmental Leaders Europe 40 Index, FTSE CDP Carbon Strategy Index Series, FTSE Environmental Markets Index Series) включають компанії, які мають кращі практики управління в галузі охорони навколишнього середовища, в тому числі по зниженню викидів парникових газів, а також компанії, пов'язані з виробництвом і впровадженням «зелених» виробничих процесів і технологій.
  • Релігійні серії індексів (FTSE Shariah Global Equity Index Series) включають компанії, чия діяльність узгоджується з нормами релігійної етики (в цілому шість індексів, заснованих на шаріаті).

Великої серією індексів на основі критеріїв сталого розвитку є Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI), запущена в 1999 році компаніями Dow Jones Indexes і SAM, США. Серія складається з 20 індексів, що відображають капіталізацію соціально відповідальних компаній по всьому світу, в ЄС, єврозоні, Північній Європі, Північній Америці, Азіатсько-Тихоокеанському регіоні, США, Південної Кореї і Японії. Ліцензованими користувачами індексу є понад 70 фінансових інститутів з 19 країн. На основі індексів DJSI вони управляють активами обсягом понад 8 млрд. Доларів США15.

Ініціативи в галузі сталого розвитку

Фінансова ініціатива Програми ООН по навколишньому середовищу

була заснована в ході зустрічі на вищому рівні «Планета Земля», що відбулася в 1992 році в Ріо-де-Жанейро. Цілями ініціативи є інтеграція екологічних факторів в усі аспекти діяльності фінансового сектораі стимулювання приватних інвестицій в екологічно спрямовані технології та послуги. Учасники ініціативи отримують доступ до досліджень, освітніх програм і міжнародних конференцій в галузі сталого розвитку, а також можливість поділитися передовим досвідом з іншими учасниками. До ініціативи приєдналися понад 170 провідних банків по всьому світу.

Принципи відповідального інвестування ООН (PRI)

були розроблені 20 найбільшими інституційними інвесторами з 12 країн в партнерстві з Програмою ООН з навколишнього середовища і Глобальним договором ООН. Вони закликають інвесторів враховувати питання охорони навколишнього середовища, соціального розвитку та корпоративного управління в ході прийняття інвестиційних рішень як при проектному фінансуванні, так і при покупці цінних паперів. До даної ініціативи приєдналися 732 інвестора, включаючи власників капіталу і керуючих капіталом, а також 163 компанії, що надають професійні услугі17.

Проект по розкриттю інформації про викиди парникових газів (CDP)

являє собою організацію, що представляє інтереси інституційних інвесторів і державних органів. Щороку вона запитує інформациюї викидах парникових газів у більш ніж 3000 організацій в 60 странах18 для того, щоб краще зрозуміти корпоратівниестратегіі з протидії зміні клімату, а такжеріскі і можливості, пов'язані з переходом до більш раціональної економіці з екологічної точки зору. Звіти з аналізом отриманої інформації розсилаються респондентам і зацікавленим особам.

Група інституційних інвесторів в сфері зміни клімату (IIGCC)

є прикладом співпраці пенсійних фондів та інших інституціональних інвесторовв Європі. Група націлена на обмін досвідом в управленііінвестіціоннимі ризиками і можливостями, связанниміс зміною клімату. Вона складається з 70 фінансових інститутів, включаючи провідні пенсійні фонди і інвестиційні компанії із загальними активами в розмірі понад 6 трлн. евро19.

Суспільство інвесторів в сфері зміни клімату (INCR)

являє собою провідну організацію інституційних інвесторів Північної Америки, котра спрямовує усіліяна аналіз фінансових ризиків та інвестиційних можливостей, пов'язаних зі зміною клімату. INCR об'едіняетоколо 100 інвесторів, які керують актівамів розмірі понад 10 трлн. доларів США20.

Група інвесторів в сфері зміни клімату Австралії і Нової Зеландії (IGCC)

представляє інстітуціональнихінвесторов із загальними активами в управлінні у розмірі понад 600 млрд. австралійських долларов21. Метою групи є інтеграція ризиків і можливостей, пов'язаних зі зміною клімату, в інвестиційний процес.

14 MSCI ESG Indices // MSCI. URL:
http://www.mscibarra.com/products/indices/thematic_and_strategy/esg_indices/
15 Licensing // Dow Jones Sustainability Indexes. URL:
http://www.sustainability-index.com/07_htmle/other/licensing.html
17-21 Станом на 16 травня 2011 року.

<< Попередня