Види і класифікація цінних паперів

Цивільний кодекс РФ до цінних паперів відносить: державні облігації, облігації, акції, векселі, чеки, депозитні і ощадні сертифікати, банківські ощадні книжки на пред'явника, коносаменти, приватизаційні цінні папери та інші документи, які законами про цінні папери або у встановленому ними порядку віднесені до числа цінних паперів (ст. 143).

Облігація - емісійний цінний папір, що закріплює право її власника на отримання від емітента облігації в передбачений в ній термін її номінальної вартості і зафіксованого в ній відсотка від цієї вартості або іншого майнового еквівалента.

Акція - емісійний цінний папір, що закріплює права її власника (акціонера) на отримання частини прибутку акціонерного товариства у вигляді дивідендів, на участь в управлінні акціонерним товариством і на частину майна, що залишається після його ліквідації.

Вексель - це письмове боргове зобов'язання, складене по встановленій законодавством формі і дає її власнику безумовне право вимагати при настанні вказаного у векселі терміну з особи, яка видала або акцептовавшего зобов'язання, сплати обумовленої в ньому суми.

Чек - цінний папір, що містить нічим не обумовлене розпорядження чекодавця банку виплатити зазначену в ньому суму чекодержателю.

Депозитний (ощадний) сертифікат - письмове свідоцтво комерційного (ощадного) банку про внесок грошових коштів, поміщення їх на депозит в банк, а також засвідчує право вкладника після закінчення встановленого терміну отримати назад внесок і відсотки по ньому.

Банківська ощадна книжка на пред'явника - цінний папір, що засвідчує право її власника на отримання вкладу та відсотків по ньому.

Коносамент - цінний папір, різновид товарно-розпорядчого документа, надає її власникові право розпоряджатися вантажем. Коносамент - це документ, що містить умови договору перевезення вантажу.

Складське свідоцтво - документ, що підтверджує факт укладення договору зберігання та прийняття товару на зберігання; держатель свідоцтва отримує право розпоряджатися товаром в той час, коли товар знаходиться на зберіганні.

Варрант (заставне свідоцтво) - це цінний папір, що видається складом на підтвердження права власності на товар, що знаходиться на складі, а також документ, що дає його власникові переважне право на покупку акцій або облігацій будь-якої компанії протягом певного терміну за встановленою ціною.

Приватизаційні цінні папери (ваучери) - цінні папери, що підтверджують право їх власника на частину приватизується державної власності.

Опціон - договір, відповідно до якого одна зі сторін має право, але не зобов'язання, протягом певного терміну продати (купити) в іншої сторони відповідний актив за ціною, встановленою при укладенні договору, зі сплатою за це право певної суми грошей, званої премією .

Ф'ючерсний контракт - стандартний біржовий договір купівлі-продажу біржового активу через певний термін у майбутньому за ціною, встановленою в момент укладання угоди.

Депозитна розписка - це цінний папір, що є банківське свідоцтво непрямого володіння акціями іноземних фірм, які зберігаються на депозиті в банку країни, де зареєстрований емітент.

Заставна - іменний цінний папір, що засвідчує права її законного власника на одержання виконання за грошовим зобов'язанням, забезпеченим іпотекою майна, зазначеного в договорі про іпотеку, без пред'явлення інших доказів існування цього зобов'язання; а також право застави на вказане в договорі про іпотеку майно.

Класифікація цінних паперів служить для розуміння сутності організації ринку цінних паперів в Росії, а також фінансових процесів, що відбуваються в період здійснення економічних реформ.

Цінні папери класифікують за багатьма ознаками: виду, класу, групи, розряду, типу, категорії.

По виду цінних паперів поділяють на державні облігації, облігації, векселі, чеки, депозитні і ощадні сертифікати, банківські ощадні книжки на пред'явника, просте і подвійне складське свідоцтво (і кожна їх частина в окремо), коносаменти, акції, приватизаційні цінні папери.

За способом реєстрації випуску цінних паперів розрізняють класи: емісійні і неемісійні (рис. 5).

За організаційно-правової приналежності цінні папери підрозділяють на групи, що складаються з державних і корпоративних цінних паперів.

До державних цінних паперів відносять облігації внутрішньої позики РРФСР 1991 року, російського внутрішньої позики 1992 року, золотого позики, державного неринкового позики, державної ощадної позики РФ, внутрішньої державної валютної облігаційної позики, російського акціонерного товариства "Високошвидкісні магістралі", векселі Мінфіну Росії, державні цінні папери суб'єктів РФ і органів місцевого самоврядування.

Мал. 5. Класифікація цінних паперів за способом випуску і класам

За функціональним призначенням цінні папери, допущені до обігу на території РФ, поділяються на розряди: боргові, пайові, платіжні та товаро-розпорядчі документи, похідні і заставні цінні папери (рис. 6).

За способом передачі прав власності цінні папери поділяються на такі типи (рис. 7):

• • іменні,
• • представницькі,
• • ордерні.

Іменні цінні папери - це боргові та пайові цінні папери (крім банківської книжки на пред'явника),

Мал. 6. Класифікація цінних паперів за функціональним призначенням

платіжні і товаро-розпорядчі документи, опціонні свідоцтва, заставні та складські свідоцтва.

Представницькі цінні папери - це все цінні папери, допущені до обігу на території РФ, крім депозитних і ощадних сертифікатів, опціонних та складських свідоцтв, заставних.

Мал. 7. Класифікаційні типи цінних паперів

Ордерні цінні папери - це платіжні та товаро-розпорядчі документи.

Як видно з рис. 7, окремі види цінних паперів можуть належати одночасно до двох або навіть трьох типів.

Іменні, ордерні і пред'явницькі цінні папери відрізняються один від одного порядком передачі прав, засвідчених нею.

Цінні папери на пред'явника передають свої права новому власнику простим врученням. Особа, що продало цінний папір (права, посвідчені іменним цінним папером за договором уступки права вимоги (цесії)), несе відповідальність за неї тільки в разі, якщо вона виявилася фальшивою.

Претензії по такому папері пред'являються до емітента, т. Е. Особі, її видало.

Перехід прав на іменну бездокументарну цінний папір до покупця може бути зафіксований одним з двох способів:

• • якщо облік прав на цінні папери здійснюється в депозитарії, то перехід прав відбувається з моменту внесення прибуткового запису по рахунку депо [1] набувача;
• • якщо облік прав ведеться в системі ведення реєстру, то перехід прав на цінні папери здійснюється з моменту внесення прибуткового запису по особовому рахунку набувача;

Право на іменну документарну цінний папір переходить до набувача:

• • у разі обліку прав набувача на цінні папери в системі ведення реєстру - з моменту передачі сертифіката цінного паперу після внесення прибуткового запису по особовому рахунку набувача;
• • у разі обліку прав набувача на цінні папери в особи, що здійснює депозитарну діяльність, з депонуванням сертифіката цінного паперу в депозитарію - з моменту внесення прибуткового запису по рахунку депо набувача.

За ордерним цінним папером перехід права здійснюється шляхом виконання передавального напису, званої індосаментом. При здійсненні індосаменту досить тільки підписи індосата (продавця ордерного цінного паперу), який несе відповідальність як за наявність права, так і за його реалізацію.

По термінах обігу цінних паперів поділяються на короткострокові (до одного року), середньострокові (від одного до п'яти років) і довгострокові (понад п'ять років).

За формою отримання доходу цінні папери поділяються на процентні з постійним і змінним доходом, купання, дисконтні, виграшні і дивідендні.

За формою випуску цінні папери поділяються за наступними категоріями:

• • цінні папери в документарній формі (всі види цінних паперів, допущених до обігу на території РФ);
• • цінні папери, випущені в бездокументарній формі (державні облігації, облігації, акції). У Російській Федерації акції випускаються виключно в бездокументарній формі.

Федеральний закон "Про ринок цінних паперів" дає наступне їх визначення:

Документарна форма емісійних цінних паперів - форма емісійних цінних паперів, при якій власник встановлюється на підставі пред'явлення оформленого належним чином сертифіката цінного паперу або, в разі депонування такого, на підставі запису по рахунку депо.

Бездокументарна форма емісійних цінних паперів - форма емісійних цінних паперів, при якій власник встановлюється на підставі запису в системі ведення реєстру власників цінних паперів або, у разі депонування цінних паперів, на підставі запису по рахунку депо.

Таким чином, розглянута класифікація цінних паперів являє собою їх підрозділ за певними ознаками та видами.

Під видом цінних паперів розуміють їх сукупність, для якої всі суттєві ознаки є спільними, однаковими. Класифікація видів цінних паперів - це поділ видів цінних паперів на підвиди, які, в свою чергу, можуть поділятися на більш дрібні підвиди. Наприклад, облігація - один з видів цінних паперів. Облігація може бути купонною або бескупонной. Бескупонная облігація може бути виграшною або дисконтної та т. Д. (Гл. 1 ст. 2 Закону "Про ринок цінних паперів".

За основними характеристиками (ознаками) цінні папери можна класифікувати наступним чином (табл. 1).

Класифікація цінних паперів

Таблиця 1

класифікаційний

ознака

Види і підвиди цінних паперів

походження

Первинні - цінні папери, засновані на активах, до числа яких не входять самі цінні папери (акції, облігації, векселі, заставні та ін.)

термін існування

Термінові - цінні папери, що мають встановлений термін існування (довго-, середньо- і короткострокові)

Безстрокові - цінні папери, що існують вічно

форми існування

Паперові, або документарні Безпаперові, або бездокументарні

Національна

належність

вітчизняні

іноземні

Тип використання

Інвестиційні, або капітальні - цінні папери, що є об'єктом вкладення капіталу (акції, облігації, ф'ючерсні контракти та ін.)

Неінвестиційні - цінні папери, які обслуговують грошові розрахунки на товарних чи інших ринках (векселі, чеки, коносаменти)

порядок володіння

Пред'явницькі - цінні папери, які не фіксують імені власника, і їх обіг здійснюється шляхом простої передачі від однієї особи до іншої

Іменні - цінні папери, що містять ім'я їх власника і, крім того, що реєструються в спеціальному реєстрі

Ордерні - іменні цінні папери, передані іншій особі шляхом вчинення на них передавального напису (індосаменту)

Форма випуску

Емісійні - цінні папери, що випускаються зазвичай великими серіями, у великих кількостях, і всередині кожної серії всі цінні папери абсолютно ідентичні (акції та облігації)

Неемісійні - цінні папери, що випускаються поштучно або невеликими серіями

класифікаційний

ознака

Види і підвиди цінних паперів

Форма власності

Г осударственного

Недержавні - цінні папери, які випускаються в обіг корпораціями (компаніями, банками, організаціями) і навіть приватними особами

характер зверненнями

Ринкові, або вільно обертаються Неринкові (обіг цінних паперів може бути обмежена, і цінний папір не можна продати нікому крім її емітента і через обумовлений термін)

рівень ризику

Безризикові і малоризиковим Ризикові

наявність доходу

Прибуткові

безприбуткові

Форма вкладення коштів

Боргові - цінні папери, зазвичай мають фіксовану процентну ставку і є зобов'язанням виплатити суму боргу на певну дату в майбутньому (облігації, банківські сертифікати, векселі та ін.)

Власницькі часткові - цінні папери, що дають право власності на відповідні активи (акції, варранти, коносаменти та ін.)

Економічна сутність (вид прав)

Акції Облігації Векселі та ін.

Кожна група цінних паперів включає їх підвиди. Такий поділ обумовлено особливостями фондового ринку і законодавства тієї чи іншої країни.

Як юридична категорія цінний папір визначається такими правами:

• • володіння цінним папером;
• • посвідчення майнових та зобов'язальних прав;
• • право управління;
• • посвідчення передачі або отримання власності.

Як економічна категорія цінний папір має свої певні властивості і характеристики:

• • ліквідність;
• • прибутковість;
• • курс;
• • надійність;
• • наявність самостійного обороту;
• • потенціал приросту курсової вартості.

Цінні папери можна класифікувати також і за такими ознаками:

• 1) по емітентам (державні, приватні та змішані);
• 2) за ступенем захисту (висококласні та нізкоклассние);
• 3) за формою випуску (документарні та бездокументарні);
• 4) за терміном дії (термінові і безстрокові),
• 5) по виду (іменні і на пред'явника);
• 6) за обсягом наданих прав (з правом власності, з правом керування і з правом кредитування);
• 7) по території звернення (муніципальні, державні, іноземні та загальноукраїнські);
• 8) за формою отримання доходу (з постійним доходом і з точковим доходом);
• 9) по можливості обміну (конвертовані і неконвертовані).

Грамотно обрана класифікація ознак і видів цінних паперів дозволяє правильно організувати синтетичний і аналітичний облік операцій з ними, здійснювати контроль за їх рухом і ефективним використанням в обігу на ринку цінних паперів.