Що таке фондовий ринок і цінні папери? Як це працює?

1. Що таке фондовий ринок?
2. Структура фондової біржі
3. Учасники фондового ринку
4. Що називають цінними паперами та на які види вони поділяються
5. Акції
6. облігації
7. векселі
8. Депозитні сертифікати
9. ощадні сертифікати
10. коносаменти
11. чеки
12. варранти
13. заставні
14. трастові сертифікати
15. ф'ючерсні контракти
16. опціони
17. Свопи (обмін)
18. Фондовий ринок: найбільші біржі
19. Розвиток фондового ринку в Росії
20. Брокери на фондовому ринку
21. Як заробляти на фондовому ринку?
22. дивіденди
23. спекуляція

Фондовий ринок, акції, облігації та інші цінні папери - терміни, що вводять в оману пересічних користувачів. ProfitGid вирішив пролити світло на ці поняття і детально розповісти про біржах, їх учасників, процесах і важливих функціях. Завдяки цьому можна істотно підвищити свою фінансову грамотність, оскільки фондовий ринок відіграє важливу роль у світовій економіці.

Що таке фондовий ринок?

Фондовий ринок ще називають ринком цінних паперів. Він призначений для покупки / продажу акцій, облігацій, валюти і так далі. Якщо говорити більш складними словами - економічні відносини щодо випуску та обігу цінних паперів між його учасниками.

Цінні папери купують або продають не тільки на біржі. Є так звані позабіржові відносини, коли покупець і продавець зустрічаються особисто і обговорюють умови угоди. Проте, основна частина цінних паперів звертається на біржі, оскільки вона гарантує збереження коштів і виконання зобов'язань сторін.

Структура фондової біржі

У функції біржі входить організація і контроль торгів. Сучасні технології значно полегшили організаційний процес. Якщо раніше учасники вигукували свої пропозиції щодо купівлі акцій, то сьогодні все це відбувається з використанням комп'ютерних технологій в закритій системі.

Повноцінне функціонування біржі забезпечується за рахунок наступних елементів:

• торговельної системи - вона фіксує заявки на покупку і продаж цінних паперів, після чого при збігу зустрічних пропозицій, вони автоматично закриваються і вносяться записи в регістр обліку;
• розрахункової або клірингової палати - в її завдання входить облік учасників фондової біржі, переказ грошей на рахунок продавця при здійсненні операцій, списування фінансів з рахунків інвесторів і так далі;
• депозитарного центру - в його завдання входить забезпечення цінними паперами, які списуються з рахунків підприємств або їх власників і переводяться покупцям.

Учасники фондового ринку

У торгах на біржі може брати участь кілька різних осіб. Випускати акції можуть компанії і держави, але хто безпосередньо забезпечує ліквідність випущених паперів, купує і продає цінні папери?

Серед основних учасників найбільшу роль грають:

1. Фахівці.

Їх вважають одними з найважливіших учасників біржі. Фахівця закріплюють за певним видом акцій, після чого він зобов'язаний підтримувати їх ліквідність. Вони ведуть книгу обліку, складають список заявок, які можна задовольнити відразу, а інші виконуються по черзі.

1. Комісійні брокери.

Замовник бажає купити акції або навпаки продати їх. Для цього він звертається в брокерську фірму. Вона в свою чергу передає замовлення брокеру, в завдання якого входить пошук заявок для задоволення замовлення. Якщо він знаходить пропозицію, відповідне по вимогам, угода закривається. У разі невдачі заявка передається фахівцеві і стає в чергу.

1. Біржові брокери.

Вони не співпрацюють з певною брокерської фірмою і надають свої послуги в тих випадках, коли комісійні брокери не встигають задовольняти всі заявки. За виконання замовлення вони отримують відсоток, від комісії, яку оплачує замовник.

1. Дилери (біржові трейдери).

Трейдер є незалежним учасником біржі. Він не може співпрацювати з брокерськими компаніями, тому укладає угоди за рахунок власних коштів.

1. Емітенти.

Емітентами можуть виступати компанії або держави, які випускають цінні папери на фондовий ринок.

1. Інвестори і акціонери (покупці / продавці).

Багато в чому ліквідність ринку забезпечується за рахунок інвесторів та акціонерів. Чим частіше відбуваються угоди купівлі / продажу і чим вище їх обсяг, тим ликвиднее вважається фондовий ринок.

Що називають цінними паперами та на які види вони поділяються

Цінні папери підтверджують право власності для їх власників і навпаки накладають певні зобов'язання на їх емітентів. Щоб пред'явити свої права досить надати цей папір. Головна мета, яка переслідується емітентом, є залучення фінансів.

Цінні папери можна розділити на 2 групи:

1. Основні цінні папери:

• акції;
• облігації;
• векселі;
• депозитні сертифікати;
• коносаменти;
• чеки;
• варранти;
• ощадні сертифікати;
• заставні;
• трастові сертифікати.

1. Похідні цінні папери (деривативи):

• ф'ючерсні контракти;
• опціони;
• свопи.

Давайте познайомимося з кожним видом акцій докладніше.

Акції

Вони закріплюють за її власником право власності на частину компанії. Оскільки акціонер частково є власником організації, він отримує право на отримання дивідендів від частини доходу компанії. Розмір виплат залежить від кількості акцій. Важливо відзначити, що в разі збиткової діяльності, дивіденди можуть не виплачуватися, тому інвестування в цінні папери теж має ризики.

Ці цінні папери в свою чергу поділяються на звичайні і привілейовані. Перші дають можливість брати участь в голосуванні. 1 акція прирівнюється до 1 голосу. Тому для управління всією компанією досить заволодіти 51% акцій.

Зразок акції компанії "Гермес"

Другий вид може обмежувати власника в управлінні акціонерним товариством, проте у них є ряд важливих переваг. Такі акції гарантують дохід, оскільки виплата мається на увазі не тільки за рахунок доходів, але і інших джерел фінансування. Вони першочергове право на погашенні собівартості в разі ліквідації організації.

облігації

Вони підтверджують право їх власника на отримання своєї номінальної вартості від емітента. У деяких випадках облігація має на увазі виплату відсотків власнику в залежності від номінальної вартості. В цілому порівняти цей актив можна з кредитом. Емітент, таким чином, залучає кошти для своїх потреб, а натомість виплачує відсотки, а по закінченню терміну повертає номінальну вартість облігації.

Такі цінні папери можуть відрізнятися за кількома ознаками:

• за терміном запозичення: від 1 року до 30 років;
• по емітенту: державні, муніципальні, корпоративні;
• за типом доходу: дисконтна, фіксована процентна ставка і плаваюча процентна ставка.

векселі

Вексель - ще один тип цінних паперів, який є посвідченням про перехід зобов'язань. Відносини здійснюються між векселедавцем (боржником) і векселедержателем (кредитором). Останній може передати права іншій особі, продавши вексель.

Простими словами вексель це письмове грошове зобов'язання боржника, яке оформлено відповідно до вимог. Його борг можна продати іншій особі.

Депозитні сертифікати

Вони являють собою папери, які свідчать про наявність депозиту у юридичної особи в певному банку. Особливість сертифікатів полягає в тому, що вони знаходяться у вільному обігу.

ощадні сертифікати

Вони свідчать про наявність рахунку у фізичної особи в певному банку і мають на увазі виплату у встановлений термін.

коносаменти

Цінний папір, який активно використовується під час перевезення вантажів. Вона підтверджує права власника при транспортуванні товару або іншого цінного вантажу.

чеки

Цінний папір, власник якої може розраховувати на отримання виплати в банку чекодавця. Така форма економічних відносин активно використовувалася в 20 столітті і існує до цих пір.

Для отримання чекової книжки необхідно відкрити рахунок в банку. Після чекодержатель може виписувати суми для безготівкового розрахунку в межах свого депозиту. Важливо відзначити, що чек не можна відкликати, проте можна вказати термін для пред'явлення його до оплати.

варранти

Це цінний папір, який дає своєму власникові право на купівлю певного обсягу акцій за зменшеною ціною. Компанії можуть використовувати її при повторній емісії акцій. Варрант користується великою популярністю на фондовому ринку у спекулянтів, оскільки його ціна значно нижча, ніж вартість цінних паперів, в основі яких він лежить.

заставні

Вони використовуються в іпотечних правовідносинах. Заставна підтверджує право власника на отримання грошового зобов'язання, яке забезпечене іпотекою.

трастові сертифікати

Вони випускаються з метою залучення коштів від фізичних та юридичних осіб. Залучені гроші в подальшому використовуються для інвестування в інші активи.

Трастовий сертифікат відносять до довірчого управління. Він підтверджує право власника на отримання суми внеску і доходу, встановленого при передачі коштів.

ф'ючерсні контракти

Ф'ючерс є похідний фінансовий інструмент, головне завдання якого є встановлення рівня ціни і терміну поставки продукту. Решта моменти (обсяг, упаковка, якість і так далі) обумовлюються в біржовому контракті.

опціони

Опціон - договір, за яким покупець отримує право на придбання певного активу в майбутньому за встановленою ціною. Продавець опціону зобов'язується вчинити продажу активу згідно з обумовленими термінами. В цілому цей інструмент схожий на ф'ючерс, хоча має деякі відмінності.

В результаті розвитку ринкових відносин почали з'являтися екзотичні опціони. Серед них можна виділити: азіатські, бар'єрні, бінарні і так далі.

Свопи (обмін)

Свопи ще один виробничий фінансовий інструмент. У цьому випадку сторони домовляються про обмін певними активом, а також укладають контрсделкі на зворотний обмін через певний час. Свопи можуть бути представлені в якості багатоперіодну обміну платежами.

Фондовий ринок: найбільші біржі

За результатами 2015 року було складено список найбільших фондових бірж світу за розміром капіталізації. Нижче ви можете ознайомитися зі списку топ 10.

Місце Назва Рік заснування Штаб-квартира Економіка Капіталізація, $ млрд. Щомісячний оборот, $ млрд. 1 NYSE 1817 Нью-Йорк США 19,223 1,520 2 NASDAQ 1971 Нью-Йорк США 6,831 1,183 3 LSE 1801 Лондон Великобританія
Італія 6,187 165 4 TSE 1878 Токіо Японія 4,485 402 5 SSE 1990 Шанхай Китай 3,986 1,278 6 HKEX тисяча вісімсот дев'яносто один Гонконг Гонконг 3,325 155 7 Euronext 2000 Амстердам
Брюссель
Париж
Лісабон Євросоюз 3,321 184 8 SZSE 1990 Шеньчжень Китай 2,285 800 9 TMX Group 2008 Торонто Канада 1,939 120 10 Deutsche Börse 1992 Франкфурт-на-Майні Німеччина 1,762 142 Біржа NYSE - економічний центр США, розташований в Нью-Йорку

Розвиток фондового ринку в Росії

Фондовий ринок в Росії працював ще до 1917 року. Однак прихід до влади комуністів припинив біржові взаємини. Для відродження біржі не було передумов, так як всі підприємства належали державі. Оскільки відносини суб'єктів ніяким чином не регулювалися, існував так званий «чорний ринок».

Перші передумови до розвитку фондового ринку почалися в 1990 році, коли було прийнято Постанову Міністрів Української РСР «Про затвердження Положення про акціонерні товариства». Незважаючи на це, розвиток біржових відносин було сильно загальмовано. Це викликано двома факторами.

По-перше, населення мало слабку підкованість в фінансовому плані, що не дозволяло розкритися фондового ринку в повній мірі. Для забезпечення ліквідності потрібно залучити не тільки емітентів, а й інвесторів.

По-друге, розвитку фондового ринку заважали махінації з приватизацією державних підприємств, які проводилися на початку 90-их років. Приватні підприємці ставали власниками компаній за рахунок особистих зв'язків і неформальних відносин. Якщо проводилися торги, до них допускали обмежена кількість людей.

Фондовий ринок Росії почав рости після 2000-х років, коли економіка країни продемонструвала підйом. Разом з цим на біржах відбулися такі позитивні моменти:

• збільшення обсягу продажів;
• зростання ліквідності цінних паперів;
• інформаційна забезпеченість;
• зміцнення законодавства;
• захист прав учасників біржі і так далі.

У 2011 році була утворена Московська біржа, яка з'явилася в результаті об'єднання ММВБ і РТС . На цій фондовій біржі можна придбати або продати:

• акції;
• облігації;
• ф'ючерси;
• валюту;
• дорогоцінні метали;
• зерно і так далі.

Офіційний сайт Московської біржі

Згідно з офіційними даними на початок травня 2016 року Московська біржа відкрила 118 тисяч інвестиційних рахунків.

Брокери на фондовому ринку

Для укладення угод інвестор звертається в брокерську компанію, яка здійснює необхідні йому операції на біржі. ProfitGid підготував невеликий список організацій, які надають свої послуги на території Росії і України:

• Finam;
• United Traders;
• Церіх;
• Алор Україна;
• Фрідом Фінанс;
• ІнстаТрейд;
• i-Invest;
• xDirect і інші.

Є й альтернативний способів придбати акції зарубіжних і вітчизняних компаній. Для цього можна скористатися інтернет-магазином цінних паперів Freedom24 .

Як заробляти на фондовому ринку?

Інвестори вкладають гроші тільки з однією метою - отримати прибуток. Акції це один з тих інструментів, якому віддають перевагу заможні та успішні люди. Давайте розберемо за рахунок чого можна отримати прибуток з цінних паперів?

дивіденди

Одним з основних джерел доходу є дивіденди. 1-4 рази на рік між акціонерами компанії розподіляється частина прибутку компанії. Розмір і необхідність виплат завжди обговорюються на зборах, а одна акція прирівнюється до одного голосу.

Важливо відзначити, що отриманий прибуток може використовуватися для вкладення в окремі проекти компанії або створення нових підрозділів, якщо відповідне рішення буде прийнято на раді. Це позитивно позначиться на доходах акціонерів в майбутньому, оскільки акції можуть значно вирости в ціні.

спекуляція

Ціни на цінні папери постійно коливаються, ніж можуть користуватися трейдери в своїх інтересах. Завдання спекулянта полягає в тому, щоб придбати акції, а після продати їх дорожче.

На котирування цінних паперів впливають не тільки попит і пропозицію, а й престижність компанії, її доходи тощо.

Сучасні технології зробили фондовий ринок доступнішим. Сьогодні кожен може придбати необхідну кількість цінних паперів. Для цього достатньо мати хоча б невеликий капітал і доступ до мережі інтернет.

Підписуйтесь на наші соціальні мережі: