Ризик і прибутковість портфеля активів

1. Що таке ризик і прибутковість цінних паперів?
2. Категорії ризику активів
3. низькоризикові інструменти
4. середньоризикової інструменти
5. високоризикові інструменти
6. Створюємо портфель цінних паперів
7. Як знизити ризики?
8. Види інвестиційних портфелів
9. портфель зростання
10. Як регулювати ризик і прибутковість портфеля

Ризик і прибутковість в інвестуванні на ринку цінних паперів - поняття, що мають тісний зв'язок. Традиційно прийнято вважати: чим вище потенційна прибутковість активу, тим вище ризик. Чим нижче прибутковість, тим нижче ризик.

Інвесторів, що беруть на себе ризики, як би винагороджують більш високою прибутковістю - так званої "премією за ризик".

Що таке ризик і прибутковість цінних паперів?

Прибутковість - рівень прибутку, яку інвестор отримає від вкладеного капіталу в співвідношенні з розміром самого капіталу

Цей показник зазвичай вважається у відсотках, причому для низькоризикових інвестицій в річних, а високоризикових - у відсотках за місяць.

Ризиками вважаються різні ймовірності неотримання запланованого результату, найсерйозніша з яких - ймовірність втрати капіталу

Вимірюється цей показник також у відсотках, ніколи не буває рівним нулю (ризики існують завжди).

Ризик і прибутковість - то, що повинен оцінювати кожна людина, коли приймає рішення вкласти в щось гроші. Це в рівній мірі стосується як купівлі біржових активів, так і відкриття вкладу в банку.

Вам також може бути цікаво: Як зробити перші кроки на біржі?

Категорії ризику активів

За ступенем ризикованості всі активи можна розділити на три класи:

низькоризикові інструменти

До цієї категорії відносяться боргові цінні папери (Корпоративні та держоблігації, депозити, векселі).

Максимально надійними є державні папери, вагомості банківських депозитах надає факт нагляду і гарантій вкладів від держави

Ще один тип активу даного класу - корпоративні папери. Оскільки їх котирування залежать і від успіхів самого бізнесу безпосередньо, і від політичних і економічних ризиків держави.

середньоризикової інструменти

До розряду активів із середнім ступенем ризику відносяться пайові цінні папери (акції) . Тут прибутковість може складатися з виплат за відсотками і можливого зростання вартості активу. Прибутковість по акціях можнт перевищувати прибутковість по облігаціях, а й ризики інвестування зростають.

високоризикові інструменти

Сюди, в першу чергу, відносяться похідні (або вторинні) фінансові інструменти . За таких активів не гарантований дохід. Більш того, нерідко інвестори несуть за цими паперами збитки. Але потенційна прибутковість при роботі з проізоднимі інструментами - вище.

У Росії похідні інструменти торгуються на терміновому ринку Московської біржі (FORTS) .

Створюємо портфель цінних паперів

Прибутковість і ризик цінних паперів - головна турбота інвестора. Сенс створення портфеля активів в тому, щоб намагатися досягти необхідного рівня прибутковості, при цьому намагаючись знизити ризики.

Інвестиційний портфель включає в себе ряд цінних паперів і може належати приватній особі, компанії або декільком людям / організаціям на правах пайової участі

Активи в складі портфеля можуть бути одного типу (наприклад, тільки акції) або різні (акції, облігації, ф'ючерси , Опціони, нерухомість, дорогоцінні метали).

Як знизити ризики?

Ризик і прибутковість портфеля можна регулювати за рахунок диверсифікації, тобто покупки різних активів (знаменитий рада «не класти всі яйця в одну корзину»). З цією ж метою варто з особливою увагою вибирати будь-які фінансові інструменти.

Та й саме об'єднання активів в один портфель робиться для зниження ризиків. Вартість кожного фінансового інструменту коливається нерідко в протилежні сторони: збитки по одному з активів можу обернутися прибутком по іншому.

Види інвестиційних портфелів

Ризик і прибутковість кожного активу і їх співвідношення між собою визначає в сумі вид інвестиційного портфеля. Джерело доходу за активами розділяє фінансовий інструмент на портфелі зростання і портфель доходу.

портфель зростання

Він складається з зростаючих у ціні цінних паперів компаній. Інвестор, створюючи собі такий портфель, розраховує на зростання ціни активу і на виплату дивідендів .

Портфелі зростання бувають трьох типів:

1. Портфель агресивного зростання. Метою покупки таких активів може бути надія на максимальне збільшення їх вартості в майбутньому. Зазвичай сюди відносять цінні папери молодих, але активно розвиваються. Ризик тут може бути високий, але і прибутковість активів має шанс порадувати.

1. Наступний портфель передбачає консервативний зростання. Зазвичай в нього входять папери великих компаній - так звані «Блакитні фішки» . Високого прибутку в короткий термін тут може не бути. Однак такий спосіб інвестування заслужено вважається низькоризикових, його склад часто не змінюється тривалий час, а метою є, в першу чергу, збереження вкладених коштів.

1. Нарешті, певною золотою серединою і найпопулярнішим типом інвестиційного інструменту є портфель середнього зросту. Він поєднує в собі властивості двох перерахованих вище, оскільки об'єднує в собі як високоризикові активи, так і надійні цінні папери. Таке з'єднання покликане забезпечити середні темпи зростання капіталу при середніх ж інвестиційні ризики.

портфель доходу

Такий портфель створюється з метою забезпечення гарного поточного доходу і отримання виплат за відсотками і дивідендами.

Портфелі доходу можуть бути двох типів:

• з регулярним доходом, для чого в нього включають найнадійніші папери, що приносять досить середній дохід, але обіцяють найменші ризики.
• портфель, складений з дохідних паперів, до яких можна віднести облігації корпорацій з високим доходом, високоприбуткові середньоризикової активи.

При цьому як у портфеля зростання, так і у портфеля доходу мета одна - захистити інвестиції і по можливості уникнути збитків, які можуть виникнути як в результаті зниження курсової вартості, так і внаслідок зменшення розмірів виплат за відсотками.

Тому інвестору варто регулярно оцінювати стан ринку і склад портфеля, щоб вчасно замінювати активи, що приносять низький прибуток або збиткові, на високоприбуткові цінні папери.

Як регулювати ризик і прибутковість портфеля

Інвестору потрібно пам'ятати золоте правило диверсифікації. Важливо, щоб цінних паперів було кілька, і кожна займала значну, але не домінуючу частину портфеля. У такому випадку, якщо якийсь з активів почне різко дешевшати, підтримати загальну прибутковість і компенсувати збитки зможуть інші цінні папери.

Диверсифікація знижує ризики, в результаті чого прибутковість зберігає плавну динаміку. До того ж інвестор завжди може позбутися активу, який перестав приносити йому бажаний дохід, і придбати більш перспективний

Ризик є завжди, проте навчившись їм управляти - в тому числі і за допомогою створення збалансованого портфеля цінних паперів - навіть в періоди кризи можна зберігати і примножувати свій капітал.

Читайте також: Як купити акції фізичній особі на біржі?