Поняття і види цінних паперів коротко, навіщо вони потрібні?

1. Класифікація
2. Навіщо потрібні цінні папери?
3. Види цінних паперів
4. Акції звичайні
5. Акції привілейовані
6. облігації
7. векселі
8. Типи документарних цінних паперів

Федеральним законом «Про ринок цінних паперів» встановлено предмет регулювання, який визначає поняття і види ринку цінних паперів. Під ринком маються на увазі відносини, що виникають при випуску та обігу цінних паперів, а також створення і діяльність професійних учасників.

Класифікація

Види ринку цінних паперів розрізняють:

• за ступенем організації (організований і неорганізований);
• за місцем торгівлі (біржовий і позабіржовий);
• по моменту випуску (первинний і вторинний);
• по географії операцій (місцевий, регіональний, національний, міжнародний);
• за типом угод (касовий і терміновий).

Також класифікація можлива за видом емітентів і інвесторів, з вигляду самих інструментів.

Визначення та опис видів цінних паперів дано в главі 7 Цивільного кодексу Російської Федерації.

Кодексом встановлено два базових поняття:

1. Документарні цінні папери - це документи, які оформлені згідно з вимогами закону і засвідчують певні зобов'язальні або інші права, які можуть бути реалізовані за умови пред'явлення таких документів.
2. Бездокументарні цінні папери - зобов'язальні та інші права, які закріплені в рішенні про випуск або іншому документі особи, їх випустив. При цьому випуск, реалізація та передача прав можливі тільки за правилами, встановленими в законі.

Що спільного між цими двома поняттями і чим вони відрізняються? Постараємося сформулювати поняття і види цінних паперів коротко.

Сутність цінних паперів в посвідченні певних прав її власника (повернення позикових коштів, права на майно, участь в роботі компанії та інші).

Тільки в першому випадку ці права безпосередньо вказані в самому документі (документарний цінний папір), а в другому випадку ці права вказуються в документах про випуск (бездокументарна цінний папір.

Види бездокументарних цінних паперів: акція, облігація, опціон емітента, російська депозитарна розписка.

Навіщо потрібні цінні папери?

Уявімо собі, що є якесь підприємство, яке займається своїм бізнесом і якому знадобилися гроші. Наприклад, на закупівлю товарів для перепродажу, на закупівлю комплектуючих, на будівництво додаткових виробничих потужностей і так далі.

Які у підприємства є способи залучити необхідні кошти? Як правило, це кредит у банку або випуск цінних паперів.

Перший спосіб - взяти кредит в банку не завжди підходить:

• по-перше, це далеко не просто - треба, щоб кредитний комітет банку схвалила надання кредиту;
• по-друге, це далеко не дешево, в більшості випадків банківські кредити коштують відносно дорого;
• по-третє, банк захоче мати якесь забезпечення під видані кредити, що не завжди буде прийнятно;
• по-четверте, якщо сума запозичень дуже велика, банку буде непросто взяти істотний ризик на одного позичальника.

Альтернатива кредиту - залучення грошей за рахунок випуску фінансових інструментів.

Існують два базові типи цінних паперів, які випускають підприємства для залучення грошових коштів: акції і облігації . Нерідко використовуються векселі.

Види цінних паперів

Цивільним кодексом встановлено такі види цінних паперів: акція, вексель, заставна, інвестиційний пай пайового інвестиційного фонду, коносамент, облігація, чек та інші цінні папери, випущені в порядку, встановленому в законі.

Акції зазвичай випускаються підприємством на необмежений термін і надають їх власникам можливість брати участь в управлінні підприємством і отримання дивідендів . Якщо вам належить 10% будь-якого підприємства, це означає, що підприємство на 10% належить вам і ви маєте право на отримання відповідної частки виплачуваних дивідендів.

Акції звичайні

Акції бувають двох типів - звичайні і привілейовані.

Звичайні акції дають право на участь в управлінні підприємством, в тому числі - через участь в Раді директорів, голосування на загальних зборах акціонерів і можливість призначати своїх представників в органи управління підприємства.

Акції привілейовані

Привілейовані акції не дають своїм власникам можливості брати участь в управлінні компанією, але зате гарантують власникам певні регулярні дивіденди - за російським законодавством не менше 10% чистого прибутку підприємства має бути виплачено як дивіденди за привілейованими акціями, в іншому випадку привілейовані акції автоматично стають звичайними.

Варто відзначити, що по звичайних акціях також можуть виплачуватися дивіденди, але їх розмір не гарантується, що не гарантується і сама можливість виплати дивідендів. Акціонерне товариство може прийняти рішення взагалі не виплачувати дивіденди і направити чистий прибуток на цілі розвитку підприємства.

облігації

Облігації відрізняються тим, що не дають можливості управляти підприємством.

За це підприємство погоджується виплачувати власникам якийсь регулярний дохід протягом певного часу. Однак, на відміну від привілейованих акцій, цей дохід не залежить від результатів діяльності підприємства і фіксується в той момент, коли відбувається розміщення облігацій серед первинних власників.

Цей дохід зазвичай виражають у відсотках річних, які інвестор отримає на свій капітал в разі, якщо буде тримати облігації в своєму портфелі до їх погашення.

Попросту кажучи, акція є частку в компанії, а облігація є частиною боргу компанії.

Фактично облігації є аналогом векселя.

векселі

Векселем називають цінний папір, згідно з якою особа, що випустило вексель зобов'язується виплатити особі, що володіє векселем, в певний момент в майбутньому конкретну суму.

Такі інструменти ще називають інструментами з фіксованим доходом, оскільки в момент їх покупки інвестор знає, який прибуток він отримає (зрозуміло, якщо емітент виявиться платоспроможним на момент її погашення).

В даний час в Росії практично всі згадані види цінних паперів є іменними, тобто в будь-який момент можна сказати, хто володіє якою кількістю. Існують також більш екзотичні види і так звані похідні фінансові інструменти (наприклад, ф'ючерси та опціони).

Типи документарних цінних паперів

Документарні цінні папери можуть бути представницькими, ордерних та іменними.

Представницькою - документарний цінний папір, по якій особою, уповноваженою вимагати виконання по ній, визнається її власник.

Це означає, що для реалізації прав за цінним папером не потрібно підтверджувати факт її придбання. Досить пред'явити, а пред'явником може бути хто завгодно.

Ордерна - документарний цінний папір, по якій особою, уповноваженою вимагати виконання по ній, визнається її власник, якщо вона видана на його ім'я або перейшла до нього від початкового власника з безперервного ряду індосаментів.

На практиці це переказні векселі, які змінюють власників згідно із записами безпосередньо на бланку самого цінного паперу.

Іменна - документарний цінний папір, по якій особою, уповноваженою вимагати виконання по ній, визнається або власник, вказаний як правовласника в облікових записах, або особа, до якого вона перейшла в результаті поступки прав вимоги (цесії).

Додатково ознайомтесь з коротким відео про видах цінних паперів: