Похідні фінансові інструменти (деривативи) 2019. Що це таке?

1. Ринок похідних інструментів (деривативів)
2. Які деривативи бувають?
3. Приклади похідних цінних паперів
4. У чому переваги похідних інструментів?
5. висновок

Що таке похідні фінансові інструменти (фінансові деривативи) простими словами? Як працює ринок похідних інструментів в 2019 році?

ринок цінних паперів при грамотних інвестиціях і вірної стратегії дозволяє отримувати значний прибуток навіть в періоди кризи. І однією з можливостей заробляти на біржі є торгівля на популярному сьогодні ринку фінансових деривативів, до якого активно звертаються досвідчені трейдери. При цьому новачки бувають просто не обізнані про те, що таке похідні інструменти і як з ними працювати.

Інвесторам рекомендуємо статтю: Як працює Московська біржа?

Ринок похідних інструментів (деривативів)

Якщо пояснювати, що це таке простими словами, можна сказати, що деривативи - це цінний папір на цінний папір. В основі терміна англійське слово derivative, що перекладається дослівно «похідна функція»

Деривативи відносяться до так званих вторинних інструментів. Вторинні або похідні фінансові інструменти - такі типи контрактів, які мають у своїй основі базисний (первинний) актив.

Базою деривативу можуть стати практично будь-які продукти (нафта, дорогоцінні і кольорові метали, сільськогосподарська, хімічна продукція), валюти різних країн, звичайні акції , облігації , Фондові індекси, індекси товарних кошиків і інші інструменти. Зустрічаються навіть похідні цінні папери на інший дериватив - опціон на ф'ючерс , Наприклад.

У Росії деривативи торгуються на терміновому ринку Московської біржі (FORTS)

Тобто деривативи - папери, які надають своїм держателю права отримання інших видів активів через певний період часу. При цьому ціна і вимоги для цих фінансових документів залежать від параметрів базового активу.

Ринок деривативів має багато спільного з ринком цінних паперів і в основі їх одні й ті ж принципи і правила, хоча є у нього і свої особливості.

У вкрай рідкісному випадку покупка похідного цінного паперу передбачає поставку реального товару або іншого активу. Як правило, всі угоди відбуваються в безготівковій формі за допомогою процедури клірингу

Які деривативи бувають?

Класифікація за базовим активом

1. Фінансові похідні цінні папери - контракти, що базуються на процентних ставках по облігаціях США, Великобританії та інших країн.
2. Валютні похідні цінні папери - контракти на валютні пари (курс євро / долар, долар / ієна та інші світові валюти). На Московській біржі високою популярністю користується ф'ючерс на пару долар / рубль.
3. Індексні похідні цінні папери - контракти на індекси акцій, такі як S & P 500, Nasdaq 100, FTSE 100, а в Росії також ф'ючерси на індекси акцій Мосбіржі і РТС.
4. Похідні цінні папери на акції. На ММВБ в тому числі торгуються ф'ючерси на ряд російських акцій провідних компаній: «ЛУКОЙЛ», «Ростелеком» і т.д.
5. Товарні похідні цінні папери - контракти на енергоресурси, наприклад нафту. На дорогоцінні метали - золото, платину, паладій, срібло. На кольорові метали - алюміній, нікель. На сільгосппродукцію - пшениця, соя, м'ясо, кава, какао і навіть на концентрат апельсинового соку.

Приклади похідних цінних паперів

• ф'ючерсні і форвардні контракти;
• валютні і процентні свопи;
• опціони і свопціони;
• контракти на різницю і на майбутню процентну ставку;
• варранти;
• депозитарні розписки;
• конвертовані облігації;
• кредитні похідні.

Особливості ринку деривативів

Російськими законними актами велика частина деривативів як цінних паперів не визнається. Під виняток потрапляють опціони, які емітує акціонерне товариство, і вторинні фінансові інструменти, що базуються на цінні папери. До них можна віднести депозитарні розписки, форвардні контракти на облігації, опціони на акції.

Основна функція деривативів - хеджування фінансових ризиків

Якщо первинні активи зазвичай купуються, щоб володіти базовим активом, отримувати прибуток від подальшого продажу або дохід у вигляді відсотка, то вкладення в похідні інструменти відбуваються з метою хеджування інвестиційних ризиків.

Наприклад, сільгоспвиробник страхує себе від недоотримання прибутку, укладаючи навесні ф'ючерсний контракт на поставку зерна за ціною, яка його влаштовує. Але продасть він зерно вже восени, після збору врожаю. Автовиробники хеджируют свої ризики, укладаючи такі ж угоди на отримання кольорового металу по влаштовує їх ціною, але в майбутньому.

Втім, хеджуванням інвестиційні можливості деривативів не обмежуються. Їх покупка з метою продажу потім зі спекулятивною метою - одна з найпопулярніших стратегій на біржі. А, наприклад, ф'ючерси, крім високої прибутковості, залучають можливістю при не самих великих вкладеннях отримати плече на значну суму безкоштовно.

Однак потрібно мати на увазі, що всі спекулятивні операції з вторинними фінансовими інструментами відносяться до високоризикових!

Вибираючи деривативи як засіб отримання прибутку, інвестору варто збалансувати свій портфель більш надійними паперами з низьким ризиком

Інший нюанс - число похідних фінансових інструментів цілком може бути набагато більше, ніж обсяг базового активу. Так, акцій емітента може бути меншою за кількість ф'ючерсних контрактів на них. Більш того, компанія-емітент первинного фінансового інструменту може не мати ніякого відношення до створення деривативів.

У чому переваги похідних інструментів?

Ринок деривативів привабливий для інвесторів і має ряд переваг перед іншими фінансовими інструментами.

Серед плюсів деривативів як інструменту отримання прибутку варто відзначити наступні:

1. Похідні фінансові інструменти мають відносно невисокий поріг для входу на ринок і дають можливість починати з мінімальних сум.
2. Можливість отримувати прибуток навіть в умовах зниження ринку.
3. Можливість отримувати більший прибуток і отримувати її швидше, ніж від володіння акціями.
4. Економія на витратах за транзакціями. Так, наприклад, інвестору не потрібно оплачувати зберігання деривативів, при цьому брокерські комісії за такими контрактами також дуже невисокі і можуть становити кілька рублів.

висновок

Деривативи - цікавий і затребуваний інструмент для інвестицій, що дозволяє отримувати значний прибуток у відносно короткий термін. Однак до них повною мірою стосується правило: вища доходність - більше ризиків.

Диверсифікація інвестиційного портфеля і включення в нього більш стабільних, але менш дохідних цінних паперів, дозволяє ці ризики знизити