Операції комерційних банків з цінними паперами

Інвестиційні операції банків зводяться в основному до операцій з цінними паперами.

Специфіка і закономірності процесів первинного і вторинного обігу цінних паперів визначаються в залежності від їх типу. Однак до інвестиційних можна віднести. операції далеко не з усіма видами цінних паперів, та й не всі види можливих з ними операцій.

Цінні папери класифікуються наступним чином.

Залежно від цілей випуску виділяють:

• фондові (акції, облігації):
  • основні - цінні папери, в яких висловлено основне майнове право або вимога,
  • допоміжні, які є носіями додаткового права або вимоги
• комерційні папери (комерційні векселі, чеки, складські, заставні свідоцтва).

Фондові цінні папери відрізняються масовим характером емісії, кожна з них тотожна іншій і представляє певну частку в акціонерному або облігаційному фонді.

Виходячи з особливостей обігу окремих фінансових інструментів на ринку цінних паперів виділяють цінні папери:

• ринкові, які вільно продаються і які купують в рамках біржового або позабіржового обороту і які не можуть бути пред'явлені емітенту достроково;
• неринкові, навпаки, не мають вторинного обігу (тобто ходіння на біржі і за її межами), але які можуть бути повернуті емітенту достроково, наприклад, цілий ряд державних і неринкових зобов'язань, акції трудових колективів.

Залежно від прав власності розрізняють Цінні папери:

• на пред'явника, для реалізації і підтвердження прав власника яких досить простого пред'явлення цінного паперу. До даного виду цінних паперів відносяться: пред'явницькі чеки, акції, облігації; представницькою вкладні свідоцтва; прості складські свідоцтва; коносамент на пред'явника та ін.
• ордерні, права власників яких підтверджуються як пред'явником цих паперів, так і наявністю відповідних передавальних написів;
• іменні, що підтверджують права власника на підставі імені власника, внесеного в текст паперу, і записи у відповідній книзі реєстрації.

Залежно від вмісту тексту цінного паперу виділяють цінні папери:

• каузальні (вкладні документи, коносамент, окремі види акцій і т.д.), в них вказуються або основні умови випуску цих паперів, або характер, терміни, умови угоди, що лежить в їх основі;
• абстрактні, що мають текст безумовного характеру (наприклад, вексель).

Основна маса цінних паперів оформляється як каузальні. Однак на даному етапі найбільш істотною ознакою класифікації різних цінних паперів визначення закономірностей їх первинного і вторинного обігу повинні служити основні характеристики емітента, тобто особи, що випустив цінні папери.

З точки зору правового статусу емітента, ступеня інвестиційних і кредитних ризиків, гарантій охорони інтересів інвесторів фондові цінні папери підрозділяються на дві основні групи - державні цінні папери (казначейські векселі - короткострокові зобов'язання центральних органів влади і казначейські бони - особливий вид коротко-і середньострокових казначейських зобов'язань терміном від року до п'яти років з фіксованим відсотком) і недержавні цінні папери: акції; боргові зобов'язання підприємств, організацій і банків (облігації, короткострокові зобов'язання, депозитні сертифікати і т.д.)

Найбільш поширені акції та облігації. Їх основна відмінність полягає в наступному. Акція, на відміну від облігації, не є борговим фінансовим зобов'язанням. Вона являє собою свідоцтво про внесення певної суми коштів, бере участь у формуванні статутного фонду акціонерного товариства і дає право участі в управлінні.