Що таке індекси РТС і ММВБ простими словами
індекс РТС
індекс ММВБ
Матеріали по темі
Біржовий світ завжди з особливою ретельністю стежить за зміною індексів РТС і ММВБ - саме вони є основними індикаторами стану фондового ринку Московської біржі . Але що представляють собою ці індекси, і яким чином їх можна застосовувати в процесі біржової торгівлі? Чим відрізняється індекс ММВБ від індексу РТС? Відповіді - в цій статті.
Індекс РТС: що це таке
Для початку визначимо, що таке фондові індекси . Так прийнято називати зведені показники, які розраховуються на основі цін та інших додаткових критеріїв певного набору цінних паперів.
Індекс РТС починає історію свого розрахунку з 1 вересня 1995 року з значення в 100 п. Розрахунок проводився Російською торговельною системою, яка тоді була самостійною біржею. У базу розрахунку індексу РТС входили 30 акцій найбільших компаній, що торгувалися на вітчизняному фондовому ринку. Сам індекс РТС при цьому показував зміна капіталізації компаній з бази розрахунку по відношенню до рівня 1995 року, з урахуванням коефіцієнта free-float (частки акцій у вільному обігу), вираженого в доларах США.
Що ж впливає на індекс РТС сьогодні? В даний час база розрахунку (індексний кошик) індексу РТС відповідає індексному кошику індексу ММВБ і включає в себе 50 акцій компаній з максимальною капіталізацією. Індекс РТС розраховується за паперами з індексного кошика в режимі реального часу з моменту початку торгів на фондовому ринку і до їх завершення.
Мал. 1. База розрахунку індексу РТС
Варто відзначити, що індекс - це розраховується величина, і сам індекс тільки розраховується, але не торгується. Однак на індекс РТС існують похідні фінансові інструменти - ф'ючерси та опціони, які дають можливість монетизувати зміна індексного динаміки, а також здійснювати різні арбітражні операції та хеджувати ризики портфеля. Щодня з ф'ючерсом на індекс РТС відбувається близько 200 тисяч угод на десятки мільярдів рублів. Ф'ючерс на індекс РТС є одним із самих улюблених інструментів для інтрадей-трейдингу, а опціони на ф'ючерс на індекс РТС - одні з найбільш ліквідних. До недавнього часу ф'ючерс на індекс РТС був найбільш ліквідним активом термінового ринку (останнім часом лідером по оборотам є ф'ючерс на долар США).
Мал. 2. Похідні інструменти на індекси
Індекс ММВБ: що це таке
З 22 вересня 1997 року індекс ММВБ розраховувався однойменної майданчиком - Московською міжбанківською валютною біржею, причому так само, як і індекс РТС, зі значення в 100 пунктів. На відміну від РТС, індекс ММВБ спочатку включав в базу розрахунку 30 акцій найбільш капіталізованих компаній, які зверталися на фондовому ринку біржі ММВБ (більш ліквідний в порівнянні з фондовим ринком біржі РТС, що спеціалізувалася на терміновому ринку). Індекс ММВБ показує карбованцеве зміна капіталізації компаній з бази розрахунку з урахуванням частки акцій у вільному обігу. Індекс ММВБ розраховується в режимі реального часу - починаючи з відкриття і до закриття фондового ринку при здійсненні операцій з паперами з індексного кошика.
Тепер - про те, що впливає на індекс ММВБ сьогодні. В даний час індекс ММВБ розраховується Московською біржею, в його основу розрахунку входить 50 акцій компаній максимальної капіталізації - так само, як і у індексу РТС. Варто зазначити, що в рамках щоквартального перегляду обох індексів ваги входять до нього акцій можуть бути змінені, емітенти можуть бути додані або виключені. Максимальна вага однієї компанії в обох індексах обмежений 15%, навіть якщо компанія входить в розрахунок індексів і звичайними, і привілейованими акціями.
Мал. 3. База розрахунку індексу ММВБ
Індекс ММВБ - це ще і розрахункова величина, яка при цьому не є торговим активом. Однак існують як ф'ючерсні , так і опціонні контракти на індекс ММВБ. Причому ф'ючерсів відразу два - ф'ючерс на індекс ММВБ і ф'ючерс на індекс ММВБ (міні), який стоїть в 100 разів дешевше. Однак ліквідність даних ф'ючерсів сильно поступається ліквідності ф'ючерсу на індекс РТС (див. Рис. 2). Опціони на індекс ММВБ також мають меншу ліквідність у порівнянні з опціонами на індекс РТС.
В даний час Московська біржа зробила однаковою базу розрахунку обох індексів, включивши їх до групи основних індексів акцій. У неї також входять індекс «другого ешелону» (розраховується за такими по капіталізації після індексів ММВБ і РТС 50 акціям компаній), індекс широкого ринку (розраховується сумарно по 100 акціям компаній з індексів ММВБ, РТС і «другого ешелону») і індекс «блакитних фішок »(16 найбільш ліквідних і значущих акцій). Індекси ММВБ і РТС грають роль бенчмарка для індексних фондів (дублюючих склад * індексу в своїх портфелях), тому професійні учасники ретельно стежать за ребалансування індексу, так як керуючі будуть зобов'язані здійснювати відповідні угоди при зміні структури індексів.
висновок
Говорячи простими словами, індекси ММВБ і РТС - це основні індикатори фондового ринку Росії. Тому інвесторам необхідно відстежувати їх динаміку і склад, не забуваючи про використання похідних фінансових інструментів, що дозволяють істотно знизити ризики інвестиційного портфеля.
* Зміна складу індексів ММВБ і РТС з грудня 2017 року
Матеріали по темі:
Докладний відеокурс « Академія успішного трейдингу 2.0 »
21.03.2017
Але що представляють собою ці індекси, і яким чином їх можна застосовувати в процесі біржової торгівлі?Чим відрізняється індекс ММВБ від індексу РТС?
Що ж впливає на індекс РТС сьогодні?