Чим торгують на московській біржі ММВБ. Інструменти торгівлі на московській біржі
- Фондовий ринок
- терміновий ринок
- Валютний ринок
- грошовий ринок
- товарний ринок
- Ринок інновації та інвестицій (рії)
- MOEX Board
- висновок
Фондовий ринок
терміновий ринок
Валютний ринок
грошовий ринок
товарний ринок
Ринок інновації та інвестицій (рії)
MOEX Board
висновок
Матеріали по темі
Багато починаючі трейдери вважають, що все торги на Московської біржі проходять тільки на фондовому ринку, що насправді абсолютно не так. Московська біржа універсальна - на ній представлено цілий ряд ринків: фондовий, строковий, валютний, грошовий, товарний, ринок інновацій та інвестицій, а також MOEX Board. Зазначені ринки відрізняються між собою не тільки торгуються на них активами, а й принципом організації торгів, що підтверджує універсальність Московської біржі. Для порівняння - існують також спеціалізовані біржі, такі як Лондонська біржа металів (LME.com), де виробляються торги різними металами.
У цій статті ми розберемо, чим торгують на ринках Московської біржі і в чому полягає особливість різних інструментів.
Фондовий ринок
на фондовому ринку Московської біржі реалізуються торги акціями, паями, ETF (Exchange Traded Fund - торгуються на біржі фондами), депозитарними розписками і облігаціями різних емітентів. В середньому на фондовому ринку проходить денний оборот приблизно на 1,3 трлн руб. Причому умовно фондовий ринок можна розділити на ринок акцій і паїв і ринок облігацій. Середній денний оборот по акціях і паях становить близько 300 млрд руб. На ринку облігацій проходять торги по облігаціях федеральної позики - ОФЗ (оборот в день - близько 200 млрд руб.), А також корпоративним та муніципальними облігаціями (оборот - близько 700 млрд руб.). Торги акціями і ОФЗ проходять з 10:00 до 18:40, а по недержавних облігацій, паїв і ETF - з 10:00 до 18:45.
На фондовому ринку торгуються 294 акції 234 компаній (з урахуванням проведених IPO і делістингу зазначені кількості можуть змінюватися). Торги акціями і паями проводяться в режимі Т + 2, що передбачає поставку акцій на другий день з моменту здійснення операції.
На ринку облігацій торги ОФЗ проходять в режимі Т + 1 (причому розміщення ОФЗ також відбуваються на фондовому ринку). Торги недержавними облігаціями (корпоративними та муніципальними) проходять в режимі Т0 (поставка в день укладання угоди).
Мал. 1. Цінні папери фондового ринку Московської біржі
терміновий ринок
Терміновий ринок Московської біржі також називають ринком FORTS (ф'ючерси та опціони РТС). На терміновому ринку виробляються торги ф'ючерсними та опціонними контрактами. Середній денний оборот з термінового ринку становить близько 500 млрд руб. Причому зазначена цифра складається не з номінальною вартістю контрактів, а з внесеного гарантійного забезпечення (ГО). На терміновому ринку для укладення контракту вноситься ГО, а не виплачується повна вартість активу, що зумовлює можливість отримання в середньому від 5 до 15 «плеча» (в залежності від ліквідності контракту). Причому, на відміну від фондового ринку, «плече» на терміновому носить безкоштовний характер.
На терміновому ринку представлені ф'ючерсні контракти на наступні групи активів:
· На індекси РТС, ММВБ і ММВБ (міні) і на волатильність російського ринку;
· На акції найбільших компаній (Сбербанк (АТ, АП), «Газпром», «Лукойл», «ВТБ», «Роснефть», «ФСК», «Татнефть», «Сургутнефтегаз» (АТ, АП), «ГМК» , «РусГідро», «Магніт», «МТС», «НЛМК», Московська біржа, «Алроса», «Северсталь», «Транснефть» (АП), «НОВАТЕК», «Ростелеком» і «Уралкалий»);
· На валютні пари долар США / російський рубль, євро / долар США, долар США / японська ієна, фунт стерлінгів / долар США, долар США / швейцарський франк, австралійський долар / долар США, долар США / канадський долар і долар США / Турецька ліра ;
· На процентні ставки одноденних кредитів RUONIA;
· На товарні активи - нафту сорту Brent, золото, срібло, платину і паладій.
Список торгованих контрактів може змінюватися, причому на більшість зазначених активів торгуються опціонні контракти, базовими активами для яких виступають відповідні ф'ючерси. Ф'ючерсні контракти, в свою чергу, діляться на поставні (на акції), за якими відбувається поставка базового активу, і розрахункові (всі інші), за якими відбувається перерахування варіаційної маржі. Все опціонні контракти є поставними.
Торговий день на терміновому ринку (як за ф'ючерсними, так і по опціонними контрактами) триває з 19:00 одного дня до 19:00 наступного дня, а торги проводяться з 10:00 до 23:50 з двома перервами на денній та вечірній кліринг з 14:00 до 14:05 і з 18:45 до 19:00 відповідно. За допомогою інструментів термінового ринку реалізується не тільки стандартні схеми «купив дешевше / продав дорожче» або «продав дорожче / купив дешевше», а й різного роду арбітражні стратегії і операції хеджування.
Мал. 2. Обсяги торгів на терміновому ринку Московської біржі
Валютний ринок
Валютний ринок Московської біржі був запущений в 1992 році. Банк Росії використовує результати торгів на валютному ринку для визначення офіційних курсів основних валют. Саме на валютному ринку фізичні та юридичні особи - клієнти брокерських компаній - можуть здійснювати конверсійні операції з валютою (купувати і продавати валюту з можливістю її виведення на банківські валютні рахунки). Але також можливі і спекулятивні методи отримання прибутку. Для спекулянтів валютний ринок дозволяє виходить п'ятий «плече» (можливий і більший розмір плеча, наприклад, для КПУР - клієнтів з підвищеним рівнем ризику). Торги на валютному ринку проходять в режимах поставки сьогодні (TOD), на наступний день (TOM), в режимі Т + 2 (SPT). Також присутня можливість укладення угод перенесення SWAP (TODTOM). Торги на валютному ринку проводяться з 10:00 до 23:50.
На валютному ринку торгуються такі валюти, як долар США, євро, швейцарський франк, фунт стерлінгів, китайський юань, гонконгський долар, а також пара євро / долар США.
Для приватних інвесторів представляють особливий інтерес саме фондовий, строковий і валютний ринок. Але кожен поважаючий себе трейдер повинен знати, чим ще торгують на Московській біржі. Тому пропонуємо ознайомитися з короткою характеристикою всіх інших ринків.
Мал. 3. Інструменти валютного ринку Московської біржі
грошовий ринок
грошовий ринок є ринком РЕПО (угода з купівлі / продажу цінних паперів із зобов'язанням наступного викупу або продажу через певний термін і за заздалегідь обумовленою ціною) і депозитно-кредитних операцій. На грошовому ринку проводять свої депозитно-кредитні операції такі учасники, як Банк Росії, ВЕБ, Пенсійний фонд і Федеральне Казначейство, тобто ці учасники надають різним банківським структурам тимчасово вільну ліквідність під певний відсоток. Також в різних режимах укладаються угоди РЕПО, що перерозподіляє цінні папери і гроші між учасниками торгів.
Мал. 4. Режими торгів на грошовому ринку Московської біржі
товарний ринок
На товарному ринку представлені ринок дорогоцінних металів і ринок зерна на НТБ (Національної товарній біржі). Ринок дорогоцінних металів є торги золотом і сріблом за російські рублі, причому він реалізований на платформі валютного ринку Московської біржі. На ринку зерна держава виробляє закупівельні інтервенції, сприяючи розвитку бізнесу в країні. Ці торги проводяться в постачальницько режимі.
Мал. 5. Сайт НТБ - NAMEX.org
Ринок інновації та інвестицій (рії)
Московська біржа при співробітництві з РОСНАНО запустила рії в 2009 році для розвитку сектора інноваційної економіки Росії і підтримки високотехнологічних компаній. Даний ринок був створений на базі Сектора інноваційних і зростаючих компаній (Сектора ІРК). Для участі в торгах рії компанія повинна мати капіталізацію не менше 150 млн руб. і бути задіяною в інноваційних технологіях. Для самих же компаній участь в рії є способом залучення капіталу. В ході біржових торгів компанії рії відзначені символом i.
Мал. 6. Акції компаній рії
MOEX Board
Board являє собою інформаційний сервіс індикативних котирувань цінних паперів. Цей ринок ще називають позабіржовим ринком Московської біржі, так як на ньому торгуються папери, які не мають лістингу на біржі. MOEX Board побудований на базі RTS Board і по суті є її наступником. Клієнти брокерських компаній можуть виставляти на цей ринок наявні у них пакети акцій компаній, чиї цінні папери не мають лістингу на біржі. Також Board цікавий тим, що угоди на ньому відбуваються в прозорому режимі за участю біржі, а не просто оформленням ДКП між власником і покупцем.
Мал. 7. Активи MOEX Board
висновок
Московська біржа універсальна - на ній представлено цілий перелік ринків, що дозволяє ефективно будувати, керувати і хеджувати портфелі цінних паперів, витягувати спекулятивну прибуток з різних активів і здійснювати конверсійні операції з валютою.
Матеріали по темі:
Стаття " Як торгувати на Московській біржі "
Стаття " Грошовий ринок Московської біржі "
відеокурс " Основи термінового ринку: ф'ючерси та опціони "
19.01.2018