Ліквідаційна вартість - що це таке, оцінка та види

1. Основна суть поняття ліквідаційної вартості
2. Які фактори на неї впливають?
3. 1. Термін експозиції
4. 2. Загальна економічна ситуація на ринку
5. 3. Ступінь привабливості об'єкта для ринку
6. 4. Суб'єктивні чинники
7. Основні види
8. випадки виникнення
9. Для чого проводять оцінку?
10. Поетапний процес оцінки
11. Оцінка в умовах кризи

В економічному середовищі значне значення має вартісний критерій майна та інших матеріальних активів. У одного і того ж об'єкта може бути різна вартість. Дана різниця виникає у зв'язку з тим, що для різного виду процедур передбачені різні види вартості. Основними видами прийнято вважати балансову, початкову і залишкову вартість об'єктів, якщо мова йде про нерухоме майно дана вартість може бути ринкової і кадастрової, крім того, для деяких економічних процесів прийнято застосовувати ліквідаційну вартість.

Наприклад, при видачі кредиту організації, за основу береться саме ліквідаційна вартість майна, як підтвердження забезпечення взятих зобов'язань.

З чого вона складається, в яких ситуаціях застосовується, а також від чого залежить, розберемо докладніше.

Основна суть поняття ліквідаційної вартості

Як правило, питання про її визначенні виникає в разі реорганізації юридичної особи, або при визнанні його неспроможним (банкрутом). При цьому реорганізація може бути виражена у вигляді злиття, приєднання або поглинання, а процедура банкрутства ініційована з ініціативи самого господарюючого суб'єкта, або інших зацікавлених осіб.

Як же вона визначається? По суті це ціна основних активів та іншого організації, виражена в чистому прибутку від продажу. При цьому мається на увазі, що воно вже побувало в експлуатації.

Наприклад, при визнанні банкрутом, зобов'язання їй прийняті підлягають відшкодуванню. Дане відшкодування відбувається за рахунок продажу. Ціна її буде визначатися, як ліквідаційна.

Як визначається? Які фактори на неї впливають?

Які фактори на неї впливають?

Дані фактори - це певні умови, які безпосередньо впливають на визначення ціни.

До таких факторів слід відносити:

1. Термін експозиції

Чому даний фактор прийнято ставити на перше місце? Для початку необхідно визначити, що таке термін експозиції. Даним поняттям визначають той період часу, в який необхідно реалізувати майно, визначається він з моменту виставлення того чи іншого об'єкта в продаж до моменту здійснення операції.

Як цей строк може вплинути на ціну об'єкта? Чим більше часу надано для здійснення дій, необхідних для продажу, тим більше дій, спрямованих на дану угоду, може зробити власник. До таких дій можна віднести проведення рекламної кампанії, оповіщення можливих покупців, а також інші можливості продавця для залучення покупця.

Відповідно, чим коротше термін експозиції, тим менше ймовірність того, що майно буде продано за високою ціною. Термінові продажу, як правило, супроводжуються зниженням вартості майна.

2. Загальна економічна ситуація на ринку

Цей критерій, безумовно, не варто залишати без уваги. Загальна економічна ситуація на ринку безпосередньо впливає на ціну об'єктів. Яким би не було його стан, термін експлуатації і бажана залишкова вартість, підвищити ціну в умовах кризи або застою ринку не вдасться. Таким чином, чим гірша ситуація на ринку, тим нижче буде ліквідаційна вартість об'єктів.

3. Ступінь привабливості об'єкта для ринку

У чому полягає цей фактор? У разі, якщо майно, що реалізується затребуване на ринку, на момент продажу, його вартість можна значно збільшити. У тому ж випадку, якщо дане майно не затребуване, термін для його продажу може значно затягнутися, відповідно вартість доведеться знижувати для того, щоб зацікавити потенційного набувача. Таким чином, чим більше привабливо реалізоване майно для сучасного ринку, тим вищою буде його вартість.

Наведені вище чинники слід відносити до об'єктивних чинників формування ліквідаційної вартості, крім них існують також суб'єктивні чинники.

4. Суб'єктивні чинники

До даних факторів, як правило, прийнято відносити організацію робочого процесу і ведення документообігу на підприємстві, чиє майно підлягає реалізації. Чим краще даний процес організований, тим менше часу буде потрібно на підготовку до продажу, що істота збільшує шанс на реалізацію за вищою ціною. Відповідно, чим більший безлад в необхідних документах, тим більше затягнуть буде процес продажу, що може негативно позначитися на визначенні ціни.

Основні види

Вона застосовується в різних ситуаціях, вони відмінні один від одного.

Залежно від застосовної ситуації, прийнято виділяти кілька видів даного критерію:

1. Утилізаційна. Застосовується в тому випадку, якщо майно підлягає утилізації. Як правило, дана необхідність виникає при ліквідації підприємства, в тому випадку, якщо його реалізувати неможливо в силу технічного стану. Тому вона буде носити негативний характер.
2. Упорядкована. Грунтується на періоді часу, необхідному для реалізації. Як вже раніше було розглянуто, чим вище термін для продажу - тим більше ліквідаційна вартість. Застосувати її можна в будь-якому випадку, крім визначення вартості майна при його утилізації.
3. Примусова. Застосовується в разі термінової реалізації. Як правило, дана необхідність виникає в разі примусового припинення діяльності підприємства. До таких випадків належить визнання господарюючого суб'єкта неспроможним, а також примусова ліквідація суб'єкта.

випадки виникнення

Далеко не в будь-якій ситуації може бути застосована саме ліквідаційна вартість об'єктів і активів.

Її застосування характерно для певних випадків, до яких слід віднести:

1. Реалізація об'єктів застави. Наявність об'єкта застави свідчить про прийнятих підприємством на себе зобов'язаннями. Наприклад, це можуть бути кредитні зобов'язання під заставу, що належить позичальнику. При невиконанні прийнятого зобов'язання, дане майно підлягає реалізації для погашення взятих зобов'язань. У цьому випадку прийнято застосовувати ліквідаційну вартість на реалізовані об'єкти, оскільки час для цієї процедури досить обмежена. Саме з цієї причини, при розгляді заявок на кредитні зобов'язання за основу береться саме ліквідаційна вартість майна юридичної особи.
2. Ліквідація підприємств, так само при процедурі банкрутства . Як правило, дані процедури проводяться в примусовому порядку, тому прийнято застосовувати її для її продажу. Виручені кошти спрямовуються на погашення вимог кредиторів юридичної особи.
3. Прискорена реалізація. Всі випадки її застосування, як правило, об'єднуються стислими термінами реалізації. Тому при прискореної продажу і застосовується вона. За даною ціною найбільш ймовірно провести операцію в гранично короткий термін.

Для чого проводять оцінку?

Основних випадків для проведення оцінки два:

1. При загрозі банкрутства. Загроза банкрутства юридичної особи виникає в тому випадку, якщо ціна його активів не може покрити розміри кредиторської заборгованості. Юридична особа за своєю ініціативою або ініціативою зацікавленої особи може бути визнано неспроможним в судовому порядку. Після визнання підприємства банкрутом проводиться реалізація його майна і розрахунок з кредіторамі.Потому, при загрозі банкрутства в першу чергу проводиться оцінка ліквідаційної вартості майна з метою визначити, наскільки можливий розрахунок за зобов'язаннями за рахунок реалізованого майна.

2. Ліквідація підприємства вигідніше, ніж продовження діяльності. Дані ситуації не є рідкістю. З метою проведення комплексного аналізу доцільності функціонування підприємства роблять оцінку ліквідаційної вартості його майна. Дана оцінка, в тому числі, дозволить зробити висновки про доцільність подальшої діяльності підприємства.

Методи оцінки:

1. Прямий метод. Даний метод носить аналітичний характер. При розрахунках застосовуються статистичні дані, а також встановлюється залежність її від цих даних.
2. Непрямий метод. Для даного методу характерно використання відомих даних. Він найбільш практичний, спирається в своїх розрахунках на ринкову ціну із застосуванням різних коефіцієнтів.

Поетапний процес оцінки

Оцінка ліквідаційної вартості підприємства - процес досить складний і багатоступінчастий. На кожному етапі відбувається перелік необхідних дій, які полягають у проведенні аналітичної роботи, складанні графіків, здійсненні розрахунків.

Якщо умовно поділити цей процес на 10 етапів, то отримаємо таку картину:

1. 1 етап - аналіз достатності активів для покриття кредиторської заборгованості.
2. 2 етап - виділення майна, яке необхідно оцінити.
3. 3 етап - визначається загальна сума заборгованості господарюючого суб'єкта.
4. 4 етап - формування графіка процедури.
5. 5 етап - визначення витрат при процедурі ліквідації.
6. 6 етап - безпосередня оцінка всіх наявних активів.
7. 7 етап - визначення графіка надходження прибутку від реалізованого майна.
8. 8 етап - визначення розміру збитків в ході проведення ліквідації.
9. 9 етап - сам процес продажу активів з твором розрахунків по зобов'язанням підприємства, що ліквідується.
10. 10 етап - розподіл прибутку між власниками підприємства.

Оцінка в умовах кризи

Умови кризи, безсумнівно, надають не найкращий вплив на її формування. Це пов'язано з тим, що ринок знаходиться в тривалому застої, значно знижується попит на великі об'єкти, як наслідок починається зростання пропозиції. Відповідно, в ситуації, коли пропозиція перевищує попит відбувається автоматичне зниження ціни об'єктів, в тому числі і ліквідаційної вартості.