Федеральна Резервна Система (ФРС)

  1. Історія створення
  2. структура ФРС
  3. Федеральні резервні банки
  4. Банки-члени ФРС
  5. Рада керуючих Федеральною резервною системою
  6. Федеральний комітет відкритого ринку
  7. Федеральний консультаційна рада
  8. діяльність ФРС
  9. Незалежність Федеральної резервної системи

Федеральна резервна система (ФРС) - незалежне федеральне агентство, яке виконує функцію Центрального банку США. ФРС має дуже складну структуру і є акціонерним товариством з особливим статусом. Власниками ФРС є приватні особи, а керівний склад призначає президент США після схвалення Сенату.

Історія створення

Федеральна резервна система була створена 23 грудня 1913 року. ФРС була створена з метою контролю банківської системи країни. До створення федерального резерву, в США був відсутній єдиний Національний банк , З 1863 по 1913 року його функцію виконували кілька банків, керуючись «законом про національні банках».

Суть цього закону полягала в тому, що емісію грошових коштів могли проводити лише кілька банків, які отримали від Конгресу США чартер на випуск банківських квитків. Необхідність прийняття такого закону була пов'язана з тим, що за чинним законодавством банки штатів мали право на емісію банкнот. При цьому, банкноти випускалися в будь-яких кількостях, так як не було потрібно забезпечення їх цінності з боку банку.

Після прийняття закону про національні банках, уряд США з 1 серпня 1866 року ввів 10% податок на випуск грошових знаків банками штатів і платежі, які здійснювалися цими банкнотами. Ці заходи призвели до того, що банкноти випущені банками штатів поступово виходили з обігу і більше не випускалися.

Але відсутність централізованої банківської системи, ледь не обернулося крахом для економіки Сполучених Штатів. У 1907 році сталася фінансова криза відомий під назвою «банківська паніка 1907 року». Почався цей криза з невдалої спроби групи банків захопити контроль над акціями компанії «United Copper Company». Після цього з цих банків почався відтік капіталів і незабаром по всій країні вкладники почали знімати свої депозити.

Запобігти паніці вдалося фінансисту Джону Пірпанту Моргану, який для зміцнення банківської системи заклав великі суми власних грошових коштів і переконав це зробити інших великих фінансистів Нью-Йорка. Можна сказати, що Морган виступив в ролі Центробанку, підвищивши залученими ним активами ліквідність фінансового ринку країни.

Після запобігання фінансовій кризі, уряд США на чолі з Теодором Рузвельтом всерйоз задумалося про створення централізованого управління банками. Сенатор Нельсон Олдріч запропонував перелік реформ спрямованих на реорганізацію банківського сектора, які були реалізовані наступним президентом США - Вудро Вільсоном і в підсумку привели до створення Федеральної резервної системи.

структура ФРС

Федеральна резервна система є об'єднанням 12 регіональних федеральних резервних банків. Крім цього в її структуру входять понад 6000 банків-членів ФРС. Управління структурою здійснюється за допомогою ради керуючих ФРС. Крім цього в Федеральну резервну систему входять Федеральний комітет з відкритого ринку і Федеральний консультаційна рада.

Федеральні резервні банки

Федеральні резервні банки складають основу Федеральної резервної системи. Вони були створені на підставі закону про Федеральному резерві прийнятого Конгресом в кінці 1913 року. 12 Федеральних банків здійснюють свою діяльність в закріплених за кожним з банків штатах. ФРБ мають 25 представництв в різних ділових центрах США.

Федеральні резервні банки має однакові повноваження і оскільки діяльність кожного банку обмежена територіально, така схема сприяє деякій децентралізації банківської системи. Але в той же час, завдяки наявності 12 аналогічних банків, ділові фінансові центри розташовуються в різних частинах країни, а не зосереджені в одному місті. Банки мають назву міста, в якому вони розташовані і за кожного з них присвоєна латинська буква і порядковий номер, відповідні закріпленим територіям:

  • ФРБ Бостона (№ території 1, літера А);
  • ФРБ Нью-Йорка (№ території 2, літера В);
  • ФРБ Філадельфії (№ території 3, літера С);
  • ФРБ Клівленда (№ території 4, літера D);
  • ФРБ Річмонда (№ території 5, літера Е);
  • ФРБ Атланти (№ території 6, літера F);
  • ФРБ Чикаго (№ території 7, літера G);
  • ФРБ Сент-Луїса (№ території 8, літера Н);
  • ФРБ Міннеаполіса (№ території 9, літера I);
  • ФРБ Канзас-Сіті (№ території 10, літера J);
  • ФРБ Далласа (№ території 11, літера К);
  • ФРБ Сан-Франциско (№ території 1, літера L);

ФРБ є акціонерними товариствами, власниками акцій яких виступають банки-члени ФРС цього округу. Цими банками делегуються 6 з 9 представників у керуючий рада ФРБ. Перші 3 члени керуючої ради (клас А) вибираються банками-членами ФРС з числа своїх представників, по одному від великих, середніх і дрібних банків. За цією ж схемою вибираються управлінці класу В. Від кожної категорії банків, делегується представник якогось чи пов'язаний з банківською системою. Зазвичай вони представляють великі промислові підприємства, які використовують позиковий капітал . Решта 3 члени керуючої ради (Клас С) призначаються керуючим радою ФРС. Ці представники також не можуть представляти установи банківської системи країни.

Основним завданням Федеральних резервних банків є не отримання прибутку, а нагромадження стратегічних грошових резервів. ФРБ займаються кредитуванням комерційних банків і надають фінансові послуги американському уряду, здійснюють випуск в обіг та прийом готівки і цінних паперів. Федеральні резервні банки є контролюючим органом для економічних і фінансових установ знаходяться на закріплених за ними територіях.

Банки-члени ФРС

Банками-членами ФРС є приблизно половина всіх комерційних банків країни. В їх число входять найбільші фінансові установи, на частку яких припадає понад 70% депозитів всієї кредитної системи США.

Банки-члени ФРС зобов'язані розмістити в Федеральному резервному банку, за яким вони закріплені, грошові кошти в розмірі 6% від власного капіталу. Ці суми є основними активами ФРБ. Натомість банки-члени ФРС отримують фіксовані річні дивіденди по акціях ФРБ в розмірі 6%. Перевага членства в ФРС полягає в можливості отримання позики на більш вигідних умовах, практично без обмежень. А головний недолік - необхідність тримати частину свого капіталу у вигляді безприбуткові резерву.

Рада керуючих Федеральною резервною системою

Рада керуючих - є вищим керівним органом ФРС. До його складу входять 7 постійних членів, які призначаються президентом США після схвалення Сенатом. Кожен член Ради керуючих призначається на 14 років, але після того, як він відпрацював поточний дворічний семестр, він може подати у відставку. Своє перебування на посаді, член Ради, може продовжити за рахунок додаткових семестрів.

Очолює Раду керуючих ФРС голова, який призначається президентом на чотирирічний термін. На такий же термін, президентом призначається віце-голова. Рекорд за кількістю років проведених в кріслі голови Ради керуючих ФРС належить Вільяму Мартіну, який займав цю посаду з 1951 по 1970 роки. Він призначався президентами Труменом, Ейзенхауером, Кеннеді і Джонсоном і відпрацював повний термін - 14 років і кілька додаткових семестрів.

Рада керуючих здійснює контроль над діяльністю 12 Федеральних резервних банків. Кожен банк зобов'язаний погоджувати свій щорічний бюджет з Радою. Крім цього, Рада керуючих стверджує призначення президента і віце-президента кожного ФРБ. По відношенню до банків-членів ФРС Рада керуючих виконує контролюючу і регулюючу функцію по відношенню їх міжнародної діяльності. Також Рада встановлює обмеження на використання кредитів для купівлі та продажу цінних паперів.

Щотижня Рада керуючих ФРС надає Конгресу доповідь про свою діяльність. Крім цього, 2 рази на рік конгресменам надається звіт про стан економіки країни. Статистичні дані стосуються банківської системи США публікуються в спеціальному бюлетені ФРС.

Поточний склад Ради керуючих Федеральної резервної системи:

  • Джанет Йеллен - голова;
  • Стенлі Фішер - віце-голова;
  • Деніел Тарулло;
  • Лайєлем Брейнар;
  • Джером Пауелл.

Два місця на сьогоднішній день, залишаються вакантними.

Федеральний комітет відкритого ринку

До складу Федерального комітету з відкритого ринку входять 12 голосуючих учасників:

  • 7 членів Ради керуючих ФРС;
  • Президент Нью-Йоркського Федерального резервного банку;
  • 4 президента ФРБ. Вони обираються до складу комітету щорічно за принципом ротації.

Решта президенти Федеральних резервних банків також присутні на засіданнях комітету і беруть участь в обговоренні поточних питань, але право голосу не мають.

Засідання Федерального комітету відкритого ринку проводяться 8 раз на рік. На кожному засіданні виробляється поточна стратегія на відкритому ринку цінних паперів. Після чого прийняте рішення доводиться директивою до відома керівника Системою Поточних Операцій на Відкритому Ринку (System Open Market Account), який за сумісництвом є віце-президентом ФРБ Нью-Йорка. Відповідно до отриманих вказівок Нью-Йоркський Федеральний резервний банк проводить операції з продажу або купівлі цінних паперів Федерального уряду США. Крім цього на засіданнях ФКОР обговорюються питання пов'язані з монетарною політикою держави і перспективи економічного зростання.

Федеральний консультаційна рада

Федеральний консультаційна рада є координуючим органом ФРС, який був створений з метою поліпшення взаємодії між всієї банківської сферою США і Федеральною резервною системою.

До складу Ради входять 12 учасників, по одному представнику від кожного Федерального резервного банку. Рада збирається 1 раз в квартал для обговорення поточної ситуації на фінансовому ринку. Рішення, прийняті на засіданні консультаційної ради є рекомендаційними і тому Рада керуючих ФРС їх виконувати не зобов'язаний.

діяльність ФРС

Федеральна Резервна система США виконує функції Центрального банку держави. Серед пріоритетних завдань цієї фінансової структури можна виділити наступні:

  • Емісія грошових коштів;
  • Підтримка балансу між державними інтересами та інтересами комерційних банків;
  • Забезпечення фінансових державних гарантій;
  • кредитування комерційних банків і фінансових організацій;
  • Контроль над діяльністю банківських установ;
  • Надання депозитарних послуг для уряду США і міжнародних фінансових установ;
  • Регулювання і контроль фінансових ринків.

Як інструмент впливу на валютний ринок ФРС використовує традиційні способи: управління процентною ставкою та операції з цінними паперами на відкритому ринку.

Незалежність Федеральної резервної системи

ФРС нерідко називають «держава в державі». Баланс Федеральної резервної системи становить майже 4 трлн. доларів, а основна частина активів, близько 85%, вкладена в цінні папери уряду США. При цьому, акціонерами ФРС є представники приватного капіталу.

Контроль за діяльністю цього фінансового інституту здійснює палата представників Конгресу і Банківський комітет Конгресу. Таким чином, ФРС є по суті робочим органом Конгресу США, перед яким і звітує за свою роботу. Конгресмени дуже ревно охороняють свою владу над Федеральною резервною системою і часто опротестовують рішення виконавчої влади щодо діяльності ФРС.