Як банки створюють гроші: традиційне створення грошових коштів на основі часткового резервування

Створення грошей (англ. Money creation) - процес створення грошей грошово-кредитною системою, заснований на можливості цієї системи зберігати тільки частину отриманих нею депозитів, а іншу частину віддавати у вигляді позик іншим особам і установам.

За своєю суттю банківська система є постачальником послуг. Її основна функція - забезпечити економіку грошима. Банківська система в цьому відношенні нічим не відрізняється від телеграфу, який поставляє послуги зв'язку, або міністерства транспорту, що відповідає за перевезення. Джерелом доходу банківської системи є оплата населенням послуг, що надаються банками.
Як з'явилися банківські гроші? * Банківські гроші були створені самою системою.
Більшість людей щодня користуються грошима, але не мають жодного уявлення про те, звідки вони виникли. Люди помилково вважають, що гроші банківської системи - це банкноти, випущені на монетному дворі. Насправді в сучасних державах банкноти становлять мізерну частку всіх фінансів країни, в той час як більша їх частина - це банківські гроші.
Як же банки створюють гроші?
Для початку вивчимо елементарний приклад балансу банку. Припустимо, актив, пасив і нетто-активи ** банку дорівнюють нулю. Тоді баланс буде виглядати наступним чином:

АктивПасив + нетто-активи

Готівка: 0 Заощадження: 0

Баланс банку відображає стан діяльності банку в певний момент. Це можна порівняти з моментальним фото: якщо діяльність банків постійно фотографувати, а потім скласти знімки в одне ціле, то вийде повна картина розвитку банківської галузі. Активи (ліва колонка) завжди дорівнюють сумі пасивів і нетто-активів (права колонка).
Готівка відноситься до активів банку, а заощадження - до пасивів. Це пояснюється тим, що клієнт, який зберігає гроші в банку, в будь-який час може прийти і забрати їх. Беззаперечна виконання вимог клієнта є боргом і обов'язком будь-якого поважаючого себе банку.
Уявімо, що клієнт А кладе в банк 100 юанів готівкою.

АктивПасив + нетто-активи

Готівка: 100 Заощадження клієнта А: 100

Повторимося, схема дуже проста: актив завжди дорівнює сумі пасиву і нетто-активу. Банк видає клієнтові інструменти, використання яких надає вкладнику доступ до його засобам в будь-який час; це може бути ощадна книжка, пластикова карта або USB-ключ (торгово-промисловий банк Китаю (ICBC) випускає цифрові ключі, які дозволяють клієнтам проводити банківські операції онлайн). Ощадна функція банку полягає в задоволенні запиту вкладника на готівкові кошти.
Тепер у нас з'являється клієнт У: він прийшов в банк не для того, щоб відкрити вклад, а щоб взяти кредит. Перш ніж видати кредит, банк ретельно вивчає фінансову історію клієнта, а також сам його запит. Центральний банк може ввести обмеження на видачу кредиту: наприклад, з депозитних 100 юанів банк має право видати в кредит тільки 90, а 10 юанів зобов'язаний залишити на невідкладні потреби.
Далі, за логікою обивателя, банк надає клієнту В 90 юанів в кредит зі своїх готівки активів, і в його балансовому активі залишається 10 юанів. Хіба не в цьому полягає місія банку: позичити гроші вкладника того, хто в них потребує? Люди в більшості своїй так і вважають, а це значить, що в цілому вони не розуміють, як сучасні банки заробляють гроші. Насправді банк і не торкався до вже існуючих вкладами, а практично з нічого створив новий. Тепер «моментальне фото» нашого балансу виглядає так:

Готівка: 100 Заощадження клієнта А: 100 Кредит клієнта В: 90 Заощадження клієнта В: 90

Ви не розумієте, як так вийшло? Але повірте, тут немає помилки.
Банк, як фокусник, здатний «з повітря» створити новий вклад! В голові звичайної людини просто не вкладається доцільність і логіка такої бухгалтерії. Як би там не було, ще в XIX столітті фінансові клани Старого Світу, заручившись підтримкою англо-американської правової системи, встановили саме такий порядок. Система часткових резервів банку вже перетворилася на світовий стандарт, і то, наскільки вона вірна і справедлива, вже не має ніякого значення. Важливо, щоб обивателі розуміли, що саме нав'язує їм ця система. Зверніть увагу, що якщо будь-яка інша юридична особа, яка не є банком, застосує подібну бухгалтерію, його дії будуть розглядається як протизаконні і порушник опиниться у в'язниці. Все це підводить нас до дуже важливої ​​проблеми: починаючи з XIX століття банківська система має привілейованими правами у веденні економічної діяльності.
Чому кредит клієнта У допускаються як банку? Тому що боргова розписка клієнта У здатна приносити процентний дохід. В системі координат банку, все, що приносить гроші, вважається активом, тому його активами також є борги інших організацій перед банком. У нашому випадку виходить, що сумарні активи банку дорівнюють сумарним пасивів і складають 190 юанів. Пасиви в правій колонці виросли на 90 юанів: це банк відкрив внесок для клієнта В, який може витрачати цю суму по кредитній карті або шляхом вилучення вкладу.
Зверніть увагу на те, що поки відкрите внесок клієнта В, грошова маса в економіці збільшена на суму цього внеску - на 90 юанів.
Незалежно від того, як розпоряджається коштами клієнт В, ці 90 юанів рано чи пізно перетечуть на рахунок іншого банку. Заощадження цього банку, як і його активи, збільшаться на 90 юанів. Банк може видати в кредит 81 юань з усієї суми і створити новий вклад. Такий кругообіг може тривати, поки грошовий обіг всієї банківської системи не збільшиться в 11 разів. Новий вклад в розмірі 100 юанів в кінці кінців створить грошову пропозицію в 1000 юанів.

Так банк створює гроші. При нормальних умовах нові гроші створюються аж ніяк не шляхом випуску банкнот в обіг на ринку, а в цифровому вигляді в розрахунковій книжці банківської системи. Ці цифри циркулюють всередині системи, збільшуючись на одному розрахунковому рахунку і зменшуючись на іншому.
Запит клієнта В на кредит рівносильний запитом на випуск грошей в обіг в реальній економіці. Для того щоб задовольнити цей запит, банківська система створює грошові кошти. Ставка по кредиту - це плата, яку бере банк за виконання своєї послуги для суспільства. Але якщо реальна економіка не потребує прирості грошей, а банк в змозі самостійно їх створювати, то тоді плата суспільства за обслуговування, що здійснюється банком, перетворюється в плату за адміністрування, нав'язане банком суспільству.
У момент, коли реальна економіка переживає труднощі, банкам стає непросто видавати кредити. Звідки тоді брати плату за адміністрування?
Сучасна банківська система вже втратила здатність створення традиційних резервних грошей. В даний час діє новий механізм, який замінив колишній: тіньові банки створюють тіньові гроші. Резервні кредитні зобов'язання вже поступилися місцем заставними кредитами по операціях РЕПО. Ринок РЕПО-угод став центром створення грошей сучасного соціуму.
Світ грошей еволюціонує, проте мислення більшості людей не встигає за ним. Сучасна грошово-фінансова теорія зупинилася в своєму розвитку в 80-х роках XX століття, і наші застарілі знання абсолютно не здатні адаптуватися під феномен створення грошей, що призводить до серйозних помилок в розумінні валюти, товарних цін, обмінних курсів, процентних ставок і фінансового ринку в загальному.
Без чіткого уявлення про систему часткових резервів банку неможливо зрозуміти природу фінансового ринку XX століття. Не розуміючи, як створюються гроші за допомогою угод РЕПО, неможливо розібратися в суті фінансів XXI століття.

* Банківські гроші - це неповноцінні знаки вартості, які емітуються банками на основі кредитування реальної економіки, завдяки чому їх випуск тісно пов'язується з потребами обороту, забезпечується їх вилучення з обороту при погашенні позик і підтримання стабільної вартості. У цьому полягає їх принципова перевага в порівнянні з паперовими грошима.
З розвитком банківського кредиту і банківської справи в цілому банки почали випускати замість комерційних векселів свої зобов'язання - банкноти, які поступово перетворилися в універсальний платіжний і купівельний засіб і стали самостійним видом кредитних грошей - банківськими грошима. Згодом, коли банки стали широко залучати банкноти від клієнтів на вклади, виникла друга форма банківських грошей - депозитні гроші.
** Нетто-активи (чисті активи) - це реальна вартість наявного у товариства майна, щорічно визначається за вирахуванням його боргів.

434, 1