Акціонери "Балтики" підтримали приєднання "Відень", "Пікрія" і "Ярпиво", схвалили залучення від ВВН позики на суму до $ 600 млн. Для викупу акцій у міноритаріїв (версія-3).

Акціонери ВАТ "Пивоварна компанія" Балтика "на позачерговому заочному зборах 7 березня 2006 року висловилися за об'єднання з ВАТ" Відень ", ВАТ" Пікрія "і ВАТ" Ярпиво ". Про це йдеться в повідомленні" Балтики ".
Всі чотири рішення, що стосуються угод із зацікавленістю, отримали підтримку власників більш 8.41 млн. Акцій - більше 98% тих, хто проголосував акціонерів (близько 88% всіх акцій, що мають право голосу з цих питань). У голосуванні з питань об'єднання компаній брали участь тільки міноритарії. Baltic Beverages Holding AB (BBH), мажоритарний акціонер чотирьох пивоварних компаній, як зацікавлена ​​сторона в голосуванні участі не брав.
"Ми раді, що погляди менеджменту та акціонерів на розвиток компанії збігаються", - зазначив президент "Балтики" Антон Артем'єв. За його словами, "об'єднання дозволить нам не тільки зберегти лідируючі позиції в умовах зростаючої конкуренції на російському пивному ринку, але і стане гарною платформою для розвитку на зарубіжних ринках".
Для консолідації "Балтика" випустить 48.2 млн. Додаткових акцій на які обмінюватимуться акції приєднуються пивзаводів. Зараз статутний капітал "Балтики" становить 130,7 млн. Руб., Випущено 117 158 530 звичайних і 13545150 привілейованих акцій номіналом 1 руб. Якщо емісія буде повністю розміщена, статутний капітал пивоварної компанії збільшиться на 36,9% - до 178.9 млн. Руб. Незалежну оцінку консолідованих активів провів Deloitte & Touche, fairness opinion підготувала Citigroup.
Акціонери "ПІКРИТ", "Відня" і "Ярпиво" отримають можливість або обміняти свої акції на акції "Балтики", або продати їх їй. Також мають можливість продати "Балтиці" належні їм акції пивоварної компанії міноритарії, які проголосували проти злиття або не прийняли участі в голосуванні.
Акціонерам "ПІКРИТ" запропоновано обміняти 0.1300949 акцій компанії на одну акцію "Балтики". Коефіцієнт конвертації для "Відня" визначено в 0.3407861 до 1, для "Ярпиво" - 4.0734805 до 1. Вартість однієї акції "ПІКРИТ" визначена в 7.15 тис. Руб., "Відня" - 2.729 тис. Руб., "Ярпиво" - 228.36 руб. Таким чином, "Балтика" оцінена в $ 4.168 млрд., "Пікрія" в $ 86.791 млн., "Відень" - в $ 774.142 млн., "Ярпиво" - $ 601.061 млн. Злиття планується завершити до кінця 2006 року.
У повідомленні "Балтики" говориться, що "багато акціонерів попередньо висловили свій намір залишитися акціонерами компанії, або обміняти свої акції відповідних компаній на звичайні акції" Балтики ".
Віце-президент з фінансів "Балтики" Петро Чернишов 18 січня говорив, що виплати міноритарним акціонерам компанії, а також приєднуються до неї "ПІКРИТ", "Відень" і "Ярпиво", що побажали продати свої акції, які проголосували проти злиття або що не прийняв участі в голосуванні, можуть скласти $ 200- $ 600 млн.
На зборах 7 березня акціонери "Балтики" схвалили залучення позики у BBH на суму до $ 600 млн. Ставка по позиці складе LIBOR + 1.2% річних, термін - до 5 років. Як повідомив представник BBH, ця позика залучається для викупу акцій міноритаріїв. Ціна викупу акцій кожної з чотирьох компаній поки не визначена. У ВВН також підкреслили, що остаточна сума позики поки не визначена.
Прийнявши рішення про обмін акцій "дочок" у вересні минулого року, "Балтика" відмовилася від грошового механізму консолідації активів, який вже був на той час запущений в відношенні одного з контрольованих BBH заводів - "ПІКРИТ".
Намагаючись консолідувати свої російські активи на базі "Балтики", BBH зіткнулася з опором міноритарних акціонерів. 7 липня 2005 року операція по покупці "Балтикою" 70.32% акцій "ПІКРИТ" у свого контролюючого акціонера - ВВН - за $ 67.5 млн. Не пройшла схвалення на зборах акціонерів "Балтики". Для прийняття позитивного рішення була необхідна підтримка більше 50% голосів акціонерів компанії, незацікавлених в цій угоді. У зборах взяли участь 75.51% від незацікавлених осіб. За схвалення угоди проголосували 49.3%
незацікавлених осіб (66% від які взяли участь у голосуванні), а проти - 24.54% від незацікавлених осіб (33% від які взяли участь у голосуванні). Однак і ці результати міноритарії-опозиціонери визнали незаконними, так як, на їхню думку, фонд Hartwall Capital, що підтримує позицію BBH, не мав права голосувати як афілійована з холдингом структура. В кінці липня компанія "Електросвіт", що володіє 50 акціями "Балтики" на суму $ 1.5 тис., Подала в суд позов до Hartwall Capital. В результаті Hartwall, який заперечував факт аффілірованності, був змушений продати основному акціонерові "Балтики" близько 4% акцій пивоварної компанії, щоб захистити себе від судових розглядів.
Незважаючи на те, що рішення на зборах акціонерів не було прийнято і Hartwall Capital більше не є акціонером "Балтики", "Електросвіт" протягом тривалого часу наполягав на своїй вимозі. На думку "Балтики", відповідно до закону "Про конкуренцію і обмеження монополістичної діяльності на товарних ринках", ні Hartwall Capital, ні хто-небудь з її власників не належать до афілійованих з BBH особам.
25 листопада минулого року Арбітражний суд Санкт-Петербурга і Ленінградської області припинив провадження за позовами ЕЛЕКТРОМИР до "Балтиці". 8 грудня ЕЛЕКТРОМИР направив до суду позови до "Балтиці" і "ПІКРИТ", вимагаючи визнати недійсними 15 майнових угод між компаніями. Ці угоди, на думку міноритарія, "de facto реалізують консолідацію" Балтики "з" ПІКРИТ ", хоча подібна модель злиття заблокована загальними зборами акціонерів" Балтики ".
Спочатку запропонованої "Балтикою" схемою консолідації були незадоволені і міноритарії "ПІКРИТ": в кінці серпня минулого року чотири колишніх топ-менеджера компанії, які володіють 5.15% її акцій, подали в УФАС по Красноярському краю скаргу на підсумки зборів акціонерів "ПІКРИТ", що відбувся 15 липня. Тоді були схвалені взаємопов'язані угоди, що забезпечують придбання "Балтикою" майнового комплексу і товарних знаків "ПІКРИТ". Противники угоди стверджували, що в зборах брали участь Scottish & Newcastle і Carlsberg - зацікавлені сторони. Крім того, в наприкінці серпня 2005 року кіпрський офшор Emit Trading Ltd., що володіє близько 1.5% акцій пивзаводу "Воронезький", подав позов до Арбітражного суду Воронезької області. Emit Trading вимагав визнати недійсним договір про приєднання пивзаводу до "Ярпиво".
Ряд аналітиків і учасників ринку висловлював припущення, що за незадоволеними міноритаріями російських "дочок" BBH можуть стояти "Альфа-груп" і колишній президент "Балтики" Таймураз Балллоев.
До складу "Балтики" - найбільшого виробника пива в Росії - входять заводи в Санкт-Петербурзі, Ростові-на-Дону, Тулі, Самарі, Хабаровську, солодовий завод в Тулі і 31 збутовий підрозділ. Основні бренди - "Балтика" і "Арсенальное", в сегменті ліцензійної продукції - "Carlsberg" і "Foster's". Холдингу BBH належить 75.4% статутного капіталу компанії (83,6% голосуючих акцій, 25.6% - привілейованих). Виручка компанії за 9 місяців 2005 року збільшилася на 22.1% до 757.5 млн. Євро, чистий прибуток - на 54,8% до 154.2 млн. Євро.
BBH заснований в 1991 році компаніями Hartwall Plc і Pripps Ringnes спеціально для роботи в країнах Східної Європи. В даний час вона належить в рівних частках рівних частках британської Scottish & Newcastle і датської Carlsberg. Група управляє 18 заводами: десятьма в Росії, трьома в Україні, чотирма в країнах Балтії і одним в Казахстані.