Зміна ключової ставки ЦБ: думки аналітиків
Фахівці інвестиційних компаній і банків прокоментували "Інтерфаксу" можливі наслідки різкого збільшення ключової ставки ЦБ 
Фото: Reuters
Москва. 16 грудня. INTERFAX.RU - У ніч на 16 грудня Центробанк на тлі сильного ослаблення рубля і посилення інфляційних очікувань підвищив ключову ставку з 10,5% до 17%. Фахівці інвестиційних компаній і банків прокоментували "Інтерфаксу" можливі наслідки такого рішення. Ці думки надаються виключно для цілей ознайомлення і не є рекомендацією для покупки, продажу цінних паперів, прийняття (або неприйняття) будь-яких комерційних чи інших рішень. За зміст повідомлень та наслідки їх використання "Інтерфакс" відповідальності не несе. Текст доповнюється в міру отримання нових коментарів.
Сьогодні єврозона отримає власні каталізатори для рухів. Особливо увагу варто звернути на дані по індексу ділової активності в промисловому секторі і сфері послуг Німеччини і Е18 в цілому. Крім того, буде опубліковано дослідження інституту ZEW. Останні цифри PMI в секторі обробної промисловості Німеччини не порадували, скотившись нижче рівня 50. Якщо тенденція продовжиться, не виключено відновлення тиску на пару євро / долар, вважає директор департаменту аналітики Альфа-Форекс Андрій Діргін. А ось оцінка перспектив економіки діловим співтовариством країни в попередньому місяці підвищилася. Тому ринок з надією дивитиметься на звіт ZEW.
У короткостроковій перспективі очікуємо стабілізацію долара поблизу рівня 60 рублів - Exness
"Рішення ЦБ РФ підвищити ставку з 10,5% до 17,0% ми вважаємо правильним. У ситуації, коли ЦБ РФ не проводить масштабні інтервенції, а зберігає резерви для валютного кредитування банківського сектора РФ за операціями РЕПО, тільки зростання ставки або підвищення норми обов'язкового резервування здатне зміцнити рубль. Безумовно, в середньостроковій перспективі високі ставки кредитування призведуть до низки банкрутств в реальному секторі російської економіки, - відзначає аналітик Exness Сергій Кочергін. - З іншого боку, ми не виключаємо припинення діяч ності безлічі невеликих комерційних банків в РФ. У 1 кварталі 2015 року ЦБ РФ буде обмежувати максимальні ставки по кредитах величиною, на 30% перевищує середню ставку по ринку. Вижити в таких умовах зможуть тільки великі банки. Вважаємо, очікувана стабілізація ситуації на валютному ринку призведе до зниження ключової процентної ставки в РФ вже в січні 2015 року. у короткостроковій перспективі ми очікуємо стабілізацію долара поблизу рівня 60 рублів ".
Рубль повинен отримати підтримку - FxPro
"Вчора в якийсь момент євро коштував дорожче 80 рублів, а долар досягав 64,23. ЦБР позачергових рішенням підняв ставку відразу до 17% (всього лише минулого тижня вона була підвищена до 10,5%). Рубль на ці дії ЦБ повинен отримати підтримку. Однак я не думаю, що це разом вирішить проблему слабкості рубля, - зазначає фінансовий аналітик FxPro Олександр Купцикевич. - Номіновані в валюті борги великого російського бізнесу нікуди не поділися. Їх все одно доведеться повертати, а цих грошей немає звідки взяти, тільки продавши рублі і купивши на них валюту. Є ще ви од - дефолти великих компаній. Схоже, що це найбільш явна перспектива на найближчі місяці. Таким чином, навряд чи це останній максимум валюти до рубля на найближчі місяці, хоча рівень процентної ставки може вже і не підвищуватися далі ".
Зовнішній фон для ринку акцій неоднозначний - Альфа-Банк
Перед початком нової торгової сесії складається неоднозначний зовнішній фон, відзначає старший аналітик Альфа-Банку Гельди Союнов. Вночі ЦБ РФ несподівано підвищив ключову ставку до 17%, обґрунтувавши підвищення ставки збільшеними девальваційними і інфляційними ризиками. Крім цього було прийнято рішення про розширення інструментів з надання валютної ліквідності.
На позабіржових торгах курс рубля до американського долара зміцнюється до 62 руб., В той час як вечірню валютну сесію рубль закрив на позначці 64,4455 руб ./$. Зміцнення курсу рубля надасть підтримку індексу РТС на початку торгів. Фондові індекси країн АТР завершують торговельну сесію вівторка падінням на 1,5% -2% на тлі публікації слабкої статистики в Китаї. За попередніми даними HSBC, індекс ділової активності у виробничій сфері знизився до піврічних мінімумів - 49,5 пунктів, в той час як ринок прогнозував зменшення до 49,8. Ціна бареля марки Brent коригується вгору після вчорашнього зниження до мінімумів з вересня 2009 року. Варто зазначити, що товарні контракти торгуються нижче рівнів вчорашнього завершення торгів на Московській біржі, указує фахівець Альфа-Банку.
У разі початку корекційного зміцнення рубля можлива активізація покупок в більшості російських акцій - ІГ "Норд-Капітал"
"Ми очікуємо відкриття ринку з незначною зміною поблизу позначки 1425 пунктів за індексом ММВБ. Найближчими підтримкою залишаться рівні 1415, 1400 пунктів. Як значущих опорів виступлять позначки 1450, 1460 пунктів. Характер руху індексу ММВБ сьогодні буде залежати від ситуації на валютному ринку, який буде відігравати рішення ЦБ РФ про різке підвищення ключової ставки до 17% річних, - вважає аналітик ІГ "Норд-Капітал" Віталій Манжос. - у разі початку корекційного зміцнення рубля можлива активізація покупок в більшості рос ійскіх акцій. У другій половині дня деякий вплив на ринок може надати публікація великої кількості значимої статистики в єврозоні та в США. Разом з тим найбільш значущим зовнішнім фактором залишається динаміка ф'ючерсів на нафту ".
Розраховуємо на відскік ринку акцій в перші години торгів - Промсвязьбанк
"Сьогодні до відкриття торгів формується помірно позитивний зовнішній фон. Ми допускаємо, що наднизькі цінові рівні ринку в поєднанні з екстреним рішенням Банку Росії про різке підвищення ключової ставки (до 17%) можуть" остудити "ринок і привести до ліквідації" коротких "позицій. ми розраховуємо на відскік ринку в перші години торгів, проте стійке зростання російські акції зможуть продемонструвати лише при стабілізації ринку нафти, де поки зберігається негативна тенденція ", - зазначають фахівці Промсвязьбанка.
У вівторок не виключено підвищення по індексу РТС - ІФ "Олма"
"Найбільш важливою подією до відкриття сьогоднішньої торгової сесії можна вважати несподіване підвищення ключової процентної ставки ЦБ РФ з 10,5% до 17,0% - рішення було прийнято в ніч на вівторок у відповідь на прискорення девальвації рубля і зростання інфляційних ризиків. Дії ЦБ досить рішучі, щоб викликати помітне зміцнення рубля на початку торгів, - відзначає провідний аналітик ІФ "Олма" Антон Старцев. - у той час як зовнішній фон не дає підстав для сильних рухів на ринку (трейдери на західних фондових майданчиках очікують підсумків засідання ФРС з Завтра ввечері, ціни на нафту Brent залишаються поблизу $ 60 за барель), зміна обстановки на валютному ринку може вплинути на характер торгів - не виключено підвищення по індексу РТС, вираженого в доларах ".
Відкриття торгів вівторка, швидше за все, буде визначатися реакцією на підвищення ключової ставки ЦБ РФ - Інвестиційна палата
"Відкриття торгів вівторка, швидше за все, буде визначатися реакцією на підвищення ключової ставки ЦБ РФ до 17%. Можливе підвищення котирувань протягом дня приблизно варто використовувати для продажів в розрахунку на продовження зниження до 1350-1370, далі до 1200-1250 пунктів за індексом ММВБ ", - вважає керуючий активами Інвестиційної палати Олександр Волинський.
Сьогодні вранці Банк Росії повинен зайти великими інтервенціями, збити валюту - ГК "Форекс Клуб"
USD / RUB вчора "нажахав весь світ своєю поведінкою", особливо з огляду на той факт, що пара фактично ігнорувала навіть спостерігалося в середині дня відновлення котирувань нафти, відзначає старший аналітик ГК "Форекс Клуб" Олена Афанасьєва. Це очевидне підтвердження, що тепер російською валютою "править" зовсім не нафта і навіть не очікування по ній, а панічні настрої підігріваються великим числом чуток про повернення нашої країни в режим "98-го року". Незважаючи на те, що позиції Росії безсумнівно стабільніше, ніж в 90-е, той факт, що пара поставила внутрішньоденної рекорд зростання з 1999 року лякає навіть самих врівноважених.
"Тим не менш, після такого різкого падіння під впливом відразу декількох факторів емоційного характеру ми цілком можемо очікувати настільки ж значну корекцію. Посудіть самі, поточний тиждень стане останнім повноцінним торгової п'ятиденки, в рамках якої реакції на ринку можуть носити перебільшений характер: зверніть увагу на поведінка світових ринків, які теж були далеко не холоднокровні, - звертає увагу фахівець ГК "Форекс Клуб". - Крім того, вчора ОПЕК "вдарила по хворому" - заявила, що і при $ 40 за барель воздержітс від втручання. Рублю при таких розмовах стає дуже погано. Ну а до всього іншого "масла у вогонь підлив" і наш Центробанк, представивши стресовий сценарій розвитку за умови вартості нафти $ 60 за барель протягом 2015-17 рр. За ідеєю, сьогодні вранці Банк Росії повинен зайти великими інтервенціями, збити валюту, спровокувати спрацьовування "стопів" і фіксацію прибутку ".
У разі перепочинку в ослабленні рубля сьогодні вірогідні покупки подешевшали вчора акцій - Лайф Капітал (Пробизнесбанк)
"Зовнішній фон виглядає помірно негативно після публікації даних щодо ділової активності у виробничому секторі Китаю дещо слабше очікувань. Крім того, вранці у вівторок ціни на нафту виявилися нижчими вчорашніх значень і знаходяться на позначці близько $ 60,6. Ситуація на ринку буде залежати від подальших спекулятивних рухів валютного і нафтового ринків, - коментує аналітик Лайф Капіталу (Пробизнесбанк) Ірина Ладигіна. - у випадку перепочинку в ослабленні рубля сьогодні вірогідні покупки подешевшали вчора акцій, що може способствоват ь помірного відскоку ринку вгору після вчорашнього провалу. Окремі корпоративні теми можуть продовжити надавати додатковий тиск на акції М.відео і Сургутнефтегаза. У той же час варіант приватизації пакета Роснефти за ціною вище ринкової може послужити приводом для зростання акцій компанії ".
Дане повідомлення містить думки фахівців інвестиційних компаній або банків, отримані "Інтерфаксом". Такі думки надаються виключно для цілей ознайомлення і не є рекомендацією для покупки, продажу цінних паперів, прийняття (або неприйняття) будь-яких комерційних чи інших рішень. За зміст повідомлень та наслідки їх використання "Інтерфакс" відповідальності не несе.