Грошові потоки, класифікація грошових потоків і види

Керівники компаній зацікавлені у фінансовій безпеці і стабільності бізнесу, яка багато в чому визначається генеруються грошовим потоком. Грошовий потік ( «кеш-флоу») - це сума надходжень і платежів за певний період часу, який розбивається на окремі інтервали.

Грошові потоки служать для забезпечення функціонування компанії практично у всіх аспектах. Щоб досягти необхідних цілей в бізнесі, забезпечити стабільне зростання, фінансовому менеджеру необхідно оптимально організувати управління грошовими потоками. З цією метою зручно класифікувати грошові потоки на види.

1. За спрямованістю руху:

• Позитивний грошовий потік, сума надходжень грошових коштів від усіх видів операцій (іноді користуються терміном "приплив грошових коштів").
• Негативний грошовий потік, сума виплат грошових коштів за всіма видами його операцій (іноді користуються терміном "відтік грошових коштів").

Взаємозв'язок цих видів досить висока. Якщо протягом певного періоду часу один з цих видів потоків скорочується, то це, швидше за все, спричинить за собою скорочення і другого виду. Тому в фінансовому менеджменті два цих види розглядають як комплексний об'єкт управління.

2. За рівнями управління: ЦФО, проектам, видам діяльності дозволяє оцінити найбільш вузькі місця управління фінансами і своєчасно вжити заходів:

• Грошовий потік компанії в цілому. Цей грошовий потік включає в себе всі інші види і обслуговує бізнес в цілому.
• Грошовий потік окремих структурних підрозділів, центрів фінансової відповідальності (ЦФО) підприємства.
• Грошовий потік за окремими операціями. Це первинний об'єкт самостійного управління.

Малюнок 1. Види грошових потоків на прикладі програмного продукту «WA: Фінансист»: Консолідований звіт про рух грошових коштів за стандартами МСФЗ.

3. За видами діяльності:

• Грошовий потік по поточної діяльності. Включає в себе надходження від продажу по основній діяльності, аванси від покупців, виручку за допоміжної діяльності та погашення заборгованості постачальникам, заробітної плати, податкових платежів в бюджетний фонд.
• Грошовий потік по інвестиційній діяльності. Наприклад, включає в себе грошовий оборот, пов'язаний з придбанням майна або продажем довгострокових активів.
• Грошовий потік по фінансовій діяльності. Включає в себе надходження кредитів і позик, погашення відсотків, виплати дівідендові т. Д.

Малюнок 2. Види грошових потоків на прикладі програмного продукту «WA: Фінансист». Зведений звіт по руху грошових коштів.

4. По відношенню до компанії:

• Внутрішній грошовий потік. Рух грошових коштів в рамках компанії.
• Зовнішній грошовий потік. Рух грошових коштів між компанією і її контрагентами.

5. За методом обчислення:

• Сукупний грошовий потік - вся сума надходжень або виплат грошових коштів за період часу з інтервалом.
• Чистий грошовий потік (ЧДП) - різниця між позитивним і негативним кеш-флоу за період часу з інтервалом. ЧДП - це значимий результат бізнесу, який визначає його ринкову вартість і фінансове становище.

Формула розрахунку ЧДП як по компанії в цілому, так і по окремим ЦФО:

Сума чистого грошового потоку за період = Сума позитивного грошового потоку (надходжень грошових коштів) за період - сума негативного грошового потоку (виплат грошових коштів) за період.

Сума ЧДП може бути як позитивною, так і негативною. Цей показник впливає на розмір грошових активів компанії.

6. За рівнем достатності:

• Надмірна грошовий потік. В цьому випадку, надходження значно вище реальної потреби компанії в їх витрачання. Показником надмірності є висока позитивна величина ЧДП.
• Дефіцитний грошовий потік. В цьому випадку, надходження значно нижче реальної потреби компанії в їх витрачання. При цьому сума ЧДП може бути позитивною, але вона не забезпечує всі потреби компанії по витрачанню коштів. Негативний ЧДП автоматично означає дефіцит.

7. За рівнем збалансованості:

• Збалансований грошовий потік. Може бути розрахований як для компанії в цілому, так і для окремого ЦФО, окремої операції.

Формула балансу між окремими видами грошових потоків за період:

Сума позитивного грошового потоку = Сума від'ємного грошового потоку + Передбачений приріст суми запасу грошових коштів.

• Незбалансований грошовий потік. В цьому випадку, рівність не забезпечується. Незбалансованим є як дефіцитний, так і надлишковий сукупний грошовий потік.

8. За періодом часу:

• Короткостроковий грошовий потік. Період від початку надходжень грошових коштів (або виплат) до кінця не більше 1 року.
• Довгостроковий грошовий потік. Період від початку надходжень грошових коштів (або виплат) до кінця більше 1 року.

Зазвичай ці види грошових потоків використовуються для окремих операцій компанії: короткостроковий грошовий потік зазвичай пов'язаний з поточною і частково з фінансовою діяльністю, довгостроковий грошовий потік - пов'язаний з інвестиційною і частково з фінансовою діяльністю (наприклад, довгостроковими кредитами і позиками).

9. За значущістю у формуванні фінансових результатів діяльності:

• Пріоритетний грошовий потік - формує високий рівень чистого грошового потоку (або чистого прибутку). Наприклад, надходження від реалізації товарів.
• Другорядний грошовий потік - за своєю функціональної спрямованості або незначного обсягу не робить істотного впливу на формування фінансових результатів. Наприклад, видача під звіт грошових коштів.

10. За методом оцінки в часі:

• Поточний грошовий потік - порівнянна сума, наведена за вартістю до поточного моменту часу.
• Майбутній грошовий потік - порівнянна сума, наведена за вартістю до конкретного майбутнього моменту часу.

Зазвичай така класифікація застосовується при дисконтуванні.

Відеозаписи минулих вебінарів за темою «Управління грошовими коштами»

11. Відповідно до міжнародних стандартів обліку, грошові потоки поділяють також за видами господарської діяльності:

• Грошовий потік по операційній діяльності характеризується виплатами постачальникам сировини і матеріалів; сторонніми виконавцями окремих видів послуг, які забезпечують операційну діяльність.
• Грошовий потік по інвестиційній діяльності характеризується платежами та надходженнями коштів, які взаємодіють із здійсненням реального і фінансового інвестування.
• Грошовий потік по фінансовій діяльності характеризується надходженнями і виплатами коштів, які пов'язані із залученням акціонерного або іншого капіталу, з придбанням довгострокового і короткострокового кредиту і позики.

З урахуванням наведеної класифікації організовуються різні види фінансового планування та управління грошовими потоками. Таким чином, класифікація видів грошових потоків допомагає здійснювати облік, аналіз і планування руху грошових коштів в компанії.