Що таке дивіденди. Як отримати дивіденди по акціях.

1. Дивідендна прибутковість акцій
2. Як отримати дивіденди?

У компанії є два способи розпорядитися своїм прибутком: перший - витратити на подальший розвиток власного бізнесу (реінвестувати), другий - виплатити прибуток акціонерам у вигляді дивідендів. Дивіденди - це частина прибутку компанії, яку акціонери отримують по своїх акціях. Дивіденди, крім зростання курсової вартості, є ще одним джерелом доходу по акціях.

Хто приймає рішення про виплату дивідендів?

Не всі компанії виплачують дивіденди. Одні залишають весь прибуток собі, інші частина прибутку виплачують акціонерам.

• розмір дивіденду;
• форма виплати (грошова або негрошова);
• дата, на яку визначаються особи, які мають право на отримання дивідендів;

Таким чином їх розмір стає відомий заздалегідь. Рішення про виплату приймають загальні збори акціонерів голосуванням.

Дивіденди бувають річні, коли виплачуються за підсумками року, і проміжні, коли виплачуються за підсумками кварталу, півріччя, 9 місяців. Рішення про виплату проміжних дивідендів приймає не збори акціонерів, а рада директорів.

Мінімальна частка прибутку, що спрямовується на виплату акціонерам, може бути прописана в дивідендну політику підприємства. Наприклад, в дивідендну політику Акрона прописано виплачувати акціонерам не менше 30% чистого прибутку за МСФЗ. Дивіденди можуть виплачуватися з чистого прибутку поточного року або з нерозподіленого прибутку минулих років.

Російські компанії поки не прагнуть віддавати більшу частину прибутку акціонерам - коефіцієнт дивідендних виплат в середньому 14,6%, у бразильських компаній (Bovespa) 43,3%, турецьких -25,4%, індійських -23,3%.

Дивідендна прибутковість акцій

За рівнем дивідендної дохідності російський ринок акцій схожий з закордонними ринками. Дивідендна прибутковість індексу ММВБ в середньому від 1 до 5%.

На зарубіжних ринках цифри приблизно ті ж.

Держкомпанії зараз за законом повинні виплачувати на дивіденди не менше 25% чистого прибутку за РСБО, і в найближчі роки можливий перехід на 25% по МСФО, що збільшить розмір виплат. Деякі держкомпанії так вже роблять, наприклад Роснефть.

Так як дивіденди виплачуються з чистого прибутку, а їй властиво змінюватися з року в рік, то і їх розмір так само змінюється. За деякими акціями вони виросли в кілька разів. Наприклад, у Ощадбанку з 2005 року вони зросли в 10 разів, Лукойлу в 3 рази, Газпрому в 6 разів.

Дивідендна прибутковість російських акцій

Величина дивідендної дохідності залежить від величини дивідендів і ціни акції. Чим більше їх величина і чим менше ціна, тим більше ДД. Дивіденди за минулий рік виплачуються в наступному році, тобто за підсумками 2013 роки гроші виплачуються в 2014. Більшість отсечек під дивіденди припадає на червень і липень. Дивідендна прибутковість акцій може бути від 0 до 20 і більше відсотків. Нижче таблиця дивідендної дохідності акцій в 2014 році.

У 2014 році лідером були акції Е.ОН Росія. Однак те, що в цьому році ці акції стали лідером зовсім не означає, що в наступному році буде так само. Більш того, швидше за все цього не буде. Щороку лідер змінюється і вгадати його вдається небагатьом. Наприклад, в 2013 році лідером були акції Лензолота, які давали більше 20%.

Як правило найбільшу дивідендну прибутковість дають акції другого-третього ешелонів. Блакитні фішки дають близько 2-5%.

У цій таблиці дивідендна прибутковість розраховується до ціни акції на дату відсічення під дивіденди. Зазвичай до цієї дати їх розмір вже відомий і ціна акцій зростає. Але всього кілька місяців тому, коли розмір дивідендів не був ще відомий, акції Е.ОН Росія торгувалися в районі 2 рублів, що давало прибутковість 18%. Купивши папір заздалегідь можна збільшити свою ДД.

Після відсічення (з урахуванням режиму Т + 2), коли інвестори отримали право на отримання дивідендів, тримати акції далі не обов'язково, тому вони продають їх на наступний день, що викликає «дивідендний геп», коли ціна акції різко падає вниз на величину дивідендів. Потім, звичайно протягом місяця, геп закривається, ціна акцій зростає назад.

Як отримати дивіденди?

Для того, щоб отримати дивіденди, зовсім не обов'язково тримати акції цілий рік. Для їх отримання необхідно володіти акціями на дату фіксації реєстру під дивіденди (відсічення). Згідно із законом Дата, на яку визначаються особи, які мають право на отримання дивідендів, не може бути встановлена раніше 10 днів з дати прийняття рішення про виплату (оголошенні) дивідендів і пізніше 20 днів з дати прийняття такого рішення.

Так як торги на біржі проходять в режимі Т + 2 (докладніше про цей режим читайте в статті як купити акції ), Щоб отримати право на дивіденди, акцію потрібно купити заздалегідь, за два торгові дні до дати фіксації реєстру. Якщо дата фіксації реєстру 10 вересня, то купити акцію необхідно не пізніше 8 вересня. При цьому вже, 9 вересня папір можна продати, зберігши право на отримання дивідендів.

Термін виплати дивідендів приватним інвесторам - 25 робочих днів з дати, на яку визначаються особи, які мають право на отримання дивідендів. Гроші зараховуються на банківський рахунок або грошовим переказом.

Дивіденди по звичайним і привілейованим акціям однієї компанії можуть бути рівні один одному або відрізнятися.

Наприклад, по звичайним і привілейованим акціям Ощадбанку в 2013 році величина дивідендів була 3,2 рубля. А по акціях Сургутнефтегаза відрізнялася - по звичайних 0,6 рубля, за привілейованими 2,36.

Дивідендна прибутковість акцій так само відрізняється. Наприклад, ДД в 2014 році за префам Башнефти 11,5%, а по обичке 8,6%. Дивіденд по обом акцій був однаковий - 211 рублів, але прибутковість відрізнялася, так як ціна звичайних акцій була більша за ціну привілейованих.

Податок на дивіденди

Дивіденди обкладаються податком в розмірі 13% (до 2015 року був 9%). На рахунок інвестора надходять вже очищені від податку дивіденди.

Де можна дізнатися розмір дивідендів і дати отсечек?